【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.06%，标普500指数涨1.68%，纳指涨2.14%。主要是有两个利好刺激。

一是美国2月CPI符合预期。美国2月未季调CPI同比升6%，预期升6%，前值升6.4%；未季调核心CPI同比升5.5%，预期升5.5%，前值升5.6%。

二是硅谷银行风险可控。对此，我们在此前日策略中已有分析，不再赘述。

国内方面，昨天市场一度考验前期区间下沿后跌幅收窄，整体表现不佳，两市上涨个股仅有900余家。市场成交量放大到9300亿左右，北向全天净流入7.55亿。截止收盘，上证指数跌0.72%，深成指跌0.77%，创业板跌0.59%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为贵金属、光刻胶、Chiplet概念等。贵金属板块大涨，主要源于黄金价格继续大涨。光刻胶和chiplet概念均属于芯片方向，大涨主要原因是市场有传言，具体内容涉及六大利好传闻：一是传华为拿到数千亿元资金支持，专注搞芯片；二是上海培育2家世界一流半导体企业；三是华为3月23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm，目前已经搞定；四是传中芯7nm获得突破；五是大基金开始实质性推动；六是传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提10%，半导体设备收入/利润双增50%。这些利好传闻明显催化了板块。

市场领跌方向为景点旅游、油气开采、厨卫电器等。景点旅游板块持续回调，近期甲流较重也加剧了市场的担忧。油气开采板块大跌，源于昨日市场风险偏好大幅下降，带动油价大跌达到2.5%。厨卫电器板块表现疲软，主要源于近期市场对经济预期下修，同时地产销售边际改善速度放缓。

整体来看，昨天市场在前期区间下沿得到支撑，说明多头并未放弃抵抗，收出下影线。但反弹的持续性有待观察。我们倾向于认为后续大盘或仍有回调。题材方面，市场主线题材是数字经济和央企改革。数字经济分化加剧，但仍没有明显见顶迹象。央企改革也处于震荡上行期。轮动支线主要是芯片和中药。投资者注意节奏，如果没有手感，可以考虑多看少动。

【热点速递】
 

数字经济建设加速推进、宁夏提出GDP占比目标

关注算网运营及建设、网络设备、光模块、IDC等细分领域的投资机会。

上海市发力智能机器人产业、打造千亿产业规模

根据工业和信息化部等17部门印发的《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度将较2020年实现翻番。

我国科学家制备全3D打印电解槽、实现廉价高效电解水制氢　

机构预计2025年全球电解水设备市场规模将达167亿元，2022-2025年CAGR达106%，2050年全球电解水设备累计市场规模将近1.5万亿。

【近期国金证券财富产品中心发布了2份重点的报告】：

第1份：生态保护加强，CCER有望加速重启

1、2023年3月5日，政府工作报告提出，国务院五年来加强生态环境保护，促进绿色低碳发展，污染治理、生态建设及节能降碳取得成效，未来仍需重点推动发展方式绿色转型。政策促进绿色低碳发展，看好CCER重启。

2、政府工作报告指出：过去5年，国务院统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展，科学有序推进碳达峰碳中和；未来仍需重点推动发展方式绿色转型，完善支持绿色发展政策，发展循环经济，推进资源节约集约利用，推动重点领域节能降碳。

3、我们认为，CCER作为重要的碳抵消机制，将助力实现双碳目标，未来有望加速重启，利好碳汇企业。

第2份：啤酒：天气回暖+现饮复苏，旺季行情或提前

1、需求端：啤酒行业现饮渠道占比约50%，行业动销显著受益于线下消费复苏。据调研，春节后啤酒现饮场景恢复较快，2月娱乐、餐饮渠道同比增长超20%。接下来，3-5月进入低基数，啤酒销量高增概率较大。此外，除疫后复苏，啤酒动销还受气温扰动。据国家气候中心预测，23年春季全国大部气温偏高1-2度；2月全国主要省会气温同比22年提高近3度。我们认为，气温较早回暖有望提振啤酒渠道信心，23年啤酒旺季行情可能提前。

2、成本端：啤酒包材成本占比约42%-47%，麦芽、大米等原料占比约18%-23%。当前主要酒企已完成23 年度大麦锁价，进口大麦成本同比上涨幅度近20%；但同时玻璃、瓦楞纸、铝等包材价格同比下降20%左右，且能源价格走弱。因此包材、运费成本下降，一定程度可对冲原材料价格上涨。若23年吨价提升能维持中高个位数水平，则板块23年盈利能力仍有望提升。

3、旺季走势及估值复盘：以3-9月为啤酒消费旺季，复盘发现，啤酒板块旺季行情走势可分为预期先行（2-5月）、数据验证（5-7）、持续性研判（7-9 月）三大阶段。今年气温较早回暖，叠加线下消费复苏，旺季行情或提前到来。估值方面，青啤估值分位数相对较低；且相较历年旺季最高PE，啤酒龙头的预测PE（2023）基本上仍有30%以上提升空间，估值仍具弹性。

（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）