观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.42%，标普500指数涨0.02%，纳指涨0.5%。投资者密切关注美国债务上限谈判的进展。美国众议院议长麦卡锡表示，两党必须在本周达成债务协议，以避免最早可能在6月1日发生的灾难性美国违约。

国内方面，昨天市场指数宽幅震荡，领涨方向转变为消费和电力。两市超2800家个股上涨，赚钱效应尚可。市场成交量萎缩到7954亿左右，第二次低于8000亿，北向净流入41.32亿。截止收盘，上证指数涨0.39%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.07%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为酒店餐饮、电力、厨卫电器等。酒店餐饮板块大涨，源于前期跌幅巨大，技术面有反弹需求。同时，暑期旅游预订热潮将至，出行票价呈现量价齐升态势也催化了板块反弹。电力板块大涨，源于政策性催化。5月19日，发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》，逐步将需求侧资源以虚拟电厂等方式纳入电力平衡，提高电力系统灵活性。厨卫电器大涨，源于板块前期跌幅较大的技术性反弹。

市场领跌方向为MR、教育、游戏等。教育和游戏均属于AI应用方向，前期较为抗跌，近期大幅补跌，并且仍然没有结束迹象。MR是混合现实概念，前期由于苹果新产品催化，大幅上涨，昨天获利回吐。

高频数据方面，上周全国钢材消费、水泥出货等映射上游投资需求指标均维持较低水平，高炉开工、水泥粉末开工等供给指标边际改善、总体仍偏弱，沥青开工进一步下行。下游需求方面，上周30大中城市商品房日均成交较前周回落7%，仅一线城市成交较上周提升2%，二线大幅回落14%；全国代表城市二手房成交回落9%，二、三线分别回落10%、21%。

整体来看，市场当前轮动太快，三个交易日领涨板块换了三轮，同时成交量继续萎靡，表明市场当前依旧缺乏进攻主线。短期市场或仍延续区间震荡格局，等待方向。

【热点速递】

推动垃圾分类成为低碳生活新时尚 一系列后续环节将打通
垃圾分类后，各类垃圾能够以最合适的方式进行处理，从而提高固废产业链从前端收转运到后端处置整体的运行效率。

电视各尺寸面板价格进一步上涨 头部企业盈利将明显改善
电视面板行业正从低谷走向健康，电视面板价格持续上涨供需关系不断改善，国内面板企业盈利状况将得到明显改善。

迎峰度夏多地部署电力保供 煤炭供给充裕提升火电业盈利　
现货价降至千元以下、长协签约率持续提升机构认为，降煤价背景下，2023年火电企业业绩有望进一步提升。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了2份重点的报告：

第1份：（主题）短期催化较多，关注海上风电方向

1、5月以来，市场走势整体羸弱，但海上风电板块走势较好。当前板块的基本面趋势如何？未来是否仍有上涨空间？本篇报告将重点探讨。

2、海上风电板块较为强势，主要源于一方面，近期海上风电景气度持续提升，去年海风招标量较大，但由于疫情等因素开工并不充分，今年项目开始有望大幅放量。另一方面，近期多家风电公司斩获海外订单，风电加速出海发展势头强劲。

3、基本面角度看，从目前全球已经公布和在做前期准备的海上风电项目来看，全球海上风电向中远海发展的趋势明显。考虑到俄乌战争加速欧洲能源结构转型，欧洲各国纷纷上调新能源规划目标，中信证券预计2021-25年全球年均风电装机将超122GW，至2025年新增装机规模或达 164GW，对应 CAGR约13%，其中海上风电预计年均新增装机约20GW，至 2025 年新增装机规模或达 35.4GW，对应 CAGR 约为17%。海上风电未来发展前景较为广阔。

4、市场角度看，5月以来，市场在快速反弹后大幅回落，同时成交额大幅缩减至8000亿左右，市场震荡筑底的态势明显。当前，市场正在不断震荡中孕育新的方向，低位的海风板块中期逻辑顺畅，短期存在较多催化剂，是性价比相对较高的轮动方向之一。

5、首先，海风板块估值处于较低水平，部分行业龙头对应今年的预测市盈率仅为10-20倍之间，与今年30%以上的预期业绩增速相比，属于合理偏低的估值水平。其次，风电板块今年以来下跌超过7%，当前股价仍处于较低位置，性价比依旧较高，值得关注。

第2份：造船行业产能有限 景气度持续回升

1、2023年一季度，我国新接订单数量再度增加，此前中国船舶工业协会发布的一季度行业数据显示，今年1~3月造船新签订单量1518万载重吨，同比增加53%；手持订单量11452万载重吨，同比增加15.6%。我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的43.5%、62.9%和50.8%，为世界第一。船舶行业的景气度持续回升。

2、造船需求大幅增长，而船厂的产能有限，使得造船行业的供需偏紧，造船厂议价能力明显提高，造船价格大幅上升，2022年3月以来中国新造船价格指数持续保持在1000以上。造船工作的时间跨度较大，因此当下的新接订单量和新造船价往往滞后2~3 年才能反映在造船厂的业绩中。预计2021年的高价订单将集中在2023、2024年交付，叠加造船价格的上行，船厂营收与净利润都将迎来较大提升。

3、随着造船行业订单大幅增加，行业营收及利润有望在2023年及2024年集 中释放，但近期市场对于船舶行业的预期大幅提高和关注度的提高，相关标的价格大幅上涨，估值处于较高的位置。现阶段可选择估值合理、成长较好的相关标的。