弱势行情下的投资------量化理财篇
发布时间:2015-9-29 11:08阅读:556
弱势行情下的投资------量化理财篇
赚钱好难,理财投资没思路!
自从6月股市纵身一跃之后,市场好像就乱了套。牛市没了,理财产品收益一降再降,信托也开始违约了,黄金大妈不敢买了,存定期也跑不赢通胀了,资产配置荒来了。
让我们来支招,帮您在市场中寻找最稳健的投资机会!本期我们来讲讲一种防守反击的策略——量化对冲策略。
什么是量化,什么是对冲?
量化投资就是借助现代统计学、数学的方法,从海量历史大数据中寻找能够带来股票上涨的多种“大概率”策略和规律,并在此基础上,综合形成模型程序,最终纪律严明地按照这些数量化模型组合来进行独立投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。海外量化投资已经非常成熟,中国市场独有的“散户羊群效应”使得无效性和波动性更大,可挖掘的规律更多,故机会与前景看好。
对冲是指是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
量化对冲绝对收益策略的优势
管理层限制股指期货做空,对量化对冲产品有影响吗?
管理层在对冲这块有一定的限制,禁止“做空”是禁止“裸做空”,并没有禁止量化对冲的空单,所以以市场中性为主的量化对冲产品并无受影响。政策上完全禁止市场上一切做空动作的概率极小。国家对恶意做空以及恶意高频交易操作市场的行为会进行查处,国内主流的量化对冲产品以市场中性为策略,做多股票+做空股指是同时进行的,而且做多和做空的头寸一致,国家对这类产品干预的可能性极低。
市场上量化对冲投资类产品的稳健表现
可以看出,由于量化对冲的特有优势,以上产品基本上都成功的穿越了6、7月的大跌,年化收益大多数在10%以上。
再来看看回撤
6月15日至7月3日15个交易日中量化对冲各策略表现
今年以来,A股市场共出现过4次较大幅度的调整,分别是1月27日~2月6日、4月28日~5月7日、6月15日~7月8日、7月24日至8月3日。4次调整中,沪指跌幅分别为9.08%、9.17%、32.11%和11.18%,而同期公募基金里,量化对冲基金整体的平均净值增长率为0.6%、-0.1%、0.34%和-0.18%。由此可见,量化对冲基金可以当的起“风险对冲过的基金”,追求在任何市场下都实现正回报。
那么量化对冲基金的风险在那
策略失败:由于市场环境变化及相似策略走向成熟,导致实际收益难以达到预期;
流动性不足:持续获利地前提是市场具有一定的波动性,当市场持续地位或高位,将难以获得预期收益;
策略容量瓶颈:目前国内投资标的和交易机制上具有局限性,市场容量有限;
管理人专业能力欠缺:被动依赖技术平台而操作的管理人或是直接投资人,对量化对冲业务一知半解,根据策略交易系统发出信号被动投资,难以应对市场变化。
最后我们也向你推荐两款优秀的量化对冲产品。
1. 金牛产品——量化2号
投资目标:以季度为时间单位,追求超越银行、信托理财产品收益的稳定绝对回报。
产品特点:(1)双向交易,对冲风险,无论市场涨跌,都能获取绝对收益,损失本金的风险较低。
(2)电脑加人脑,投资更精准;量化投资,科学的基础上投资。
(3)收益预期稳定;预期年收益稳定,风险较低。
量化2号自2014-9-25至2015-9-25,经过市场4次大幅调整,基金走势趋势仍缓慢上升,一年年化收益为11%。
计划代码: 898005
投资主办人: 秦昌贵
参与金额限制: 首次参与的最低金额为人民币100万元,追加参与的最低金额为人民币10000 元。
成立日: 2013-09-17
存续期: 存续期为3年
开放期: 成立后每满一年的首3 个工作日开放
量化2号一年开放一次,如果你错过了开放期,也可以选择天天开放的量化3号,师出同门,表现同样优异,并且流动性更好!
2. 朱雀旗下产品——量化精选
上海朱雀股权投资管理股份有限公司(以下简称“朱雀投资”)成立于2007年7月,初始认缴合伙资金超过人民币1亿元,是上海首家有限合伙企业,亦是中国证券投资基金业协会特别会员、中国证券业协会会员。
自成立以来,朱雀投资业绩稳健增值、持续成长,旗下产品业绩优异且稳定,公司风控能力强,净值波动率小,风格稳健且不乏进取,多数产品历史业绩排名连续多年处于行业前1/3水平内。公司多次荣获福布斯中国十佳私募基金、金牛阳光私募管理公司、“金阳光”综合评价五星私募管理公司、“金阳光”长期优胜奖等奖项,管理资产规模已达200亿,处阳光私募业前列。
小结:风险可控,回撤小,量化产品最大回撤小于6.5%,对冲产品最大回撤小于4.5%。近三年年化收益率均超过20%。2002年以来保持每年正收益,即使在2008年也是正收益。
计划代码: 890015
投资主办人:孙五一
管理团队:上海朱雀秦兵投资有限公司
参与金额限制:首次参与的最低金额为100,000元,再次参与的最低金额为500元。
成立日: 2012-03-22
存续期:无固定存续期限
开放期:封闭期满后每个公历月前5个工作日,可设置临时开放期
详情请咨询喻经理:15327135880
QQ:36727171
微信:abc070528
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