市场综述

　　 Market Overview

　　1月17日，午盘收盘，国内期货主力合约跌多涨少。集运指数跌近8%，尿素跌近2%，碳酸锂、生猪、豆二跌超1%；涨幅方面，沪锡、不锈钢(SS)、白糖、燃料油、低硫燃料油(LU)涨超1%。

　　沪深300股指期货(IF)主力合约跌1.98%，上证50股指期货(IH)主力合约跌1.90%，中证500股指期货(IC)主力合约跌2.58%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌2.48%。

　　品种观点

　　 Futures Review

　　期指板块Stock Index Futures IF：增长不及预期，股指延续探底

　　 EC：高点下移，欧线转空？

　　金属板块Non-ferrous Metal

　　沪铝：市场情绪再度走弱，现货持弱，震荡为主

　　沪锡：宏观预期提振，基本面未显著改善，或有冲高回调压力

　　黑色金属Black Products

　　焦煤：宏观利多黑色，铁水见底回升，下方空间有限

　　铁矿：黑色承压，铁矿渐弱，等待企稳

　　螺纹：权益走弱，黑色承压，情绪扰动强于基本面

　　农产品Agricultural Products

　　棕榈：震荡走高

　　花生：低位宽幅震荡

　　白糖：国内驱动不足，跟随原糖波动，反弹不破维持震荡

　　能源化工Energy and Chemical Industry

　　原油：原油震荡或延续

　　橡胶：胶价震荡反复局面或将延续，关注宏观氛围影响

　　甲醇：短期展开反弹，但幅度或有限

　　 EG：港口库存走低，走势偏强

　　纸浆：进口木浆报价上调，纸浆区间内震荡

　　玻璃：宏观支撑减弱，推涨情绪不足，下跌也谨慎

　　市场动态

　　 Market News

　　国内宏观Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日进行5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。国家统计局发布2023年全年国民经济运行数据。初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。全年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。全年全国固定资产投资(不含农户)503036亿元，比上年增长3.0%；扣除价格因素影响，增长6.4%。房地产开发投资下降9.6%。全年社会消费品零售总额471495亿元，比上年增长7.2%。全年全国居民人均可支配收入39218元，比上年名义增长6.3%，扣除价格因素实际增长6.1%。

　　国际宏观International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为33.1%，累计降息25个基点的概率为65.2%，累计降息50个基点的概率为1.7%。美国联储理事Christopher Waller表示，美联储在开始降息时应该采取谨慎和系统性的方法。如果通胀没有反弹，降息可以从今年开始。欧洲央行管委Mario Centeno警告称绝不能让通胀率低于目标水平。“我们需要避免这种情况——目标是2%，我们需要一条使通胀率降至2%的政策轨迹”。

　　刘玉龙：期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊：期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰：期货从业资格证书号F3076294/投资咨询资格证书号Z0018912

　　陈园园：期货从业资格证号：F3034979/投资咨询资格证号：Z0018911

　　郭艺娇：期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌：期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯：期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　来源：东证期货