1.美国11月ISM非制造业PMI值为52.7，预期为52，前值为51.8。

　　2.欧元区10月PPI值同比-9.4%，符合预期，已连续第6个月下降，前值-12.4%。

　　据乘联会，未来两年我国促进新能源车消费的力度会进一步加大。

　　股指期货：基本面指引向上、但情绪暂不佳，新单暂宜观望

　　近期A股持续调整、且下破前期关键支撑位，预计技术面整体暂维持弱势特征。而国内政策面、基本面大势指引依旧向上，且美国经济形势预期转弱、美联储鸽派倾向边际增强，故从相对长期限看，A股积极推涨因素仍较为明确。此外，当前估值水平，则较前期提供更大的吸引力。总体而言，股指空头策略胜率有限、且持续下挫后杀跌动能亦有显著消耗，而考虑市场风险偏好不佳、多头则需等待进一步企稳信号。综合看，新单宜观望。

　　沪铜：向下驱动不足，铜价续跌空间有限

　　沪铝：供给约束预期持续，铝价下方支撑明确

　　整体需求仍未平淡，但美元趋势向下，而基本面暂无明确向下驱动，且目前减产预期仍在持续，叠加长期产能天花板的约束，铝价下方支撑明确。

　　碳酸锂：多空博弈情绪过于激烈，盘面资金面主导力量增强

　　供给增量释放平稳，2023供需格局呈现小幅过剩；但短期需求保持较冷清，全产业链产能过剩明显。现货价格未止跌，资金面持续投机行为，情绪面长期看悲观。昨日主力合约大幅下跌，持仓量小幅增长，盘面活跃度维持绝对高位。盘面负反馈加深，月间价差升水结构减弱，建议空仓观望。

　　钢矿：市场情绪有所转弱，黑色金属短期调整

　　螺纹

　　螺纹价格短期有所承压，但考虑到国内宏观乐观预期暂难证伪，预计调整幅度有限，盘面电炉平电成本线（3850）附近可能仍有支撑。

　　热卷

　　热卷价格短期承压，但鉴于国内宏观政策积极预期与中观成本端支撑依然存在，预计调整幅度有限，关注盘面前高3894的支撑力度。

　　铁矿

　　宏观乐观预期与铁矿偏强的基本面均未发生实质性逆转，但铁矿等大宗商品价格调控政策风险持续存在，短期压制铁矿价格上行动能。

　　煤焦：煤矿复产速率缓慢，焦炭提涨推动原料现货市场

　　焦炭

　　下游生产及采购偏向积极，冬储计划推动需求边际增量兑现，焦化厂出货顺畅，焦炭库存向下游转移，而焦化利润微薄依然制约焦企提产，供应端放量预期减弱，现货市场开展第三轮涨价，焦炭期价中枢亦有支撑。

　　焦煤

　　山西各地安全检查力度维持高压态势，帮扶小组入驻各地煤矿实施生产管控，年末原煤供应维持偏紧预期，而冬储启动兑现下游需求增量，坑口贸易氛围活跃推升竞拍价格，基本面积极因素占优、对价格驱动依然向上。

　　纯碱：纯碱1月交割风险偏高，5月价格存补涨动能

　　纯碱

　　综合重碱供应、库存、刚需、仓单资源、以及期货持仓规模、主力合约有效期等信息，若无交易所强势干预，纯碱01卖交割风险较高，上行驱动相对最为确定。同时，纯碱期货近远月价差过高，有利于主力多头资金移仓换月，纯碱05合约也存在补涨动能。建议激进者纯碱05前多继续耐心持有。主要关注纯碱供给端变化、以及监管机构对交割行情的调控措施、以及大宗商品市场情绪对远月合约的影响。

　　市场情绪与预期逐步好转，下游补库也有启动迹象，现货价格也开始企稳回升。盘面存在期现共振上行的正反馈驱动。但是现货涨价尚未完全启动，期货拉涨过快，昨日沙河现货报价折盘面1869（前值1882.8），期货升水后。浮法玻璃生产利润高，叠加期货升水，盘面卖保压力有所上升，昨日郑商所玻璃仓单新增500张。建议新单仍以逢低试多05合约的思路为主，等待下游补库启动对现货价格的推涨作用显现。

　　原油：市场情绪仍以担忧因素居多，原油偏弱震荡

　　由于到1月减产行动落地还有一段时间，OPEC执行率仍待时间验证，目前市场情绪仍然担忧因素居多。油价再相持局面暂时未出现破局迹象，短期情绪扰动下原油偏弱震荡。

　　聚酯：供需面无明显向好驱动，PTA价格偏弱运行

　　甲醇：西北企业签单量锐减，关注需求变化

　　昨日尿素气头企业检修计划公布后，期货价格上涨4%，预计近期甲醇气头装置检修计划公布后，甲醇期货也受到提振，因此不建议短期直接做空，空配首选PP或者做多PP-3MA。

　　聚烯烃：需求全面转弱，维持看空观点

　　由于供应平稳，需求成为12月和明年春节前聚烯烃价格的主动因素，然而以上最具代表的下游表现均偏差，因为维持看空观点。

　　苯乙烯：原油连跌四日，纯苯积极跟跌

　　昨日苯乙烯期货价格暂时止跌，华东现货价格跌幅缩小，不过下游主要产品跌势难止，目前塑料终端需求转弱是行业共性。当前下跌主要驱动是成本下降和检修预期落空，未来可能面临需求全面转弱的冲击，维持苯乙烯看空观点。另外期权01合约明日到期，注意及时离场。

　　橡胶：国内产区陆续停割，港口库存继续降库

　　市场情绪再度走弱拖累商品价格，但橡胶基本面积极因素依然占优，政策引导刺激年末汽车消费，轮胎产线开工意愿尚佳，而国内产区迈入停割、海外原料价格高企，港口库存加速去库，供减需增预期将支撑沪胶价格。

　　棕榈：多空因素交织，棕油价格缺乏上行动能

　　棕榈油供给端虽然存在减产预期，但需求端表现疲弱，价格缺乏上行动能。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

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