编辑：宁证期货房俊
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投资是一门复杂的艺术和科学，投资成功的原因多种多样，投资失败的原因同样也多种多样。我们在之前的文章讲过优秀的交易员需要经历很多磨难，然而当我们发现，投资失败的原因与优秀交易员需要经历的磨难具有很多相似性，过了这个坎儿就是成功的交易员，过不了就是一个失败的交易员。

每位投资者都渴望获得成功，然而现实残酷而复杂，投资的旅程中充满了坎坷和挫折。投资失败并不少见。没有人会一直成功，失败是成功之母，没有失败就很难获得最终的成功，要想成功先失败，要完胜先发疯。在本文中，我们将深入探讨投资失败的二十个常见原因以及建议。

每一条原因和建议看起来很稀松平常，每一位交易员都懂得，听起来又像是正确的废话，但如果认真阅读结合自己的交易经历，一定会有不一样的体会。

原因一：缺乏足够的市场知识

投资市场是复杂的，不了解市场运作和金融工具可能导致投资失败。新手投资者可能会忽视对市场的深入研究，以及对不同资产类别的了解。他们可能会在没有足够知识的情况下投资，从而容易受到市场波动的冲击。

建议：投资者应该投入时间学习市场和金融工具，了解不同资产类别的特点，以及它们如何受到不同因素的影响。持续的教育和市场研究对于提高投资成功的机会至关重要。

原因二：情绪驱动的决策

情绪在投资决策中起着重要作用，但它也可能成为投资失败的根本原因。贪婪和恐惧是最常见的情绪，它们可能导致投资者在错误的时机买入或卖出。当市场波动时，情感控制不佳的投资者可能会做出冲动的决策，而不是冷静分析。

建议：投资者应该学会控制情绪，制定明确的投资计划，并坚守纪律。避免在情感高涨或低迷时做出重大决策，而是依靠冷静的思考和分析。

原因三：过于贪婪或恐惧

贪婪和恐惧是投资中的两大情感极端。贪婪可能导致投资者追涨杀跌，盲目追求高回报，而不顾及风险。恐惧则可能导致过度谨慎，不敢入市或过早退出，错失机会。

建议：投资者应该保持理性，不要被贪婪或恐惧所驱使。制定明确的投资目标和风险承受能力，并在此基础上做出决策。

原因四：缺乏风险管理

风险管理是成功投资的关键组成部分，但许多投资者忽视了这一点。不设定止损点、不分散投资、过度杠杆化等风险管理不善的行为可能导致严重的亏损。

建议：投资者应该制定风险管理策略，包括设定止损点、分散投资、避免过度杠杆化，以及建立紧急资金储备。这可以帮助降低潜在的损失。

原因五：过于集中的投资组合

过于集中的投资组合意味着将大部分资本投入到单一资产或行业中。虽然这可能带来高回报，但也伴随着更高的风险。如果所投资的资产出现问题，损失可能会很严重。

建议：投资者应该分散投资，将资本分配到不同的资产类别和行业中。这样可以降低投资组合的整体风险。

原因六：追求热门资产类别

市场上某些资产类别可能因为短期内表现良好而受到炒作，一些投资者可能盲目追求这些热门资产类别，而不了解它们的风险。

建议：投资者应该避免盲目追求热门资产，而是进行独立的研究和分析，确保资产与其整体投资策略相符。

原因七：过度交易

频繁的买卖行为可能会导致高交易成本，从而降低了总回报。过度交易也会增加情感冲动的机会，导致不明智的决策。

建议：投资者应该避免过度交易，只在经过充分研究和仔细考虑后才进行交易。制定一个交易计划，并坚守它，不要因为短期波动而频繁交易。

原因八：忽视长期视角

投资者可能过于关注短期市场波动，而忽视了长期投资的机会。他们可能试图预测短期市场走势，而不是关注长期资产增值。

建议：投资者应该采取长期视角，将投资目标与个人财务规划相结合。长期投资通常具有更好的风险回报特性。

原因九：跟风他人

盲目跟随他人的投资决策，而不进行独立研究和分析，可能会导致投资失败。每个人的财务状况和风险承受能力都不同，因此他人的投资策略未必适合你自己，总是在模仿别人的人永远成不了真正意义的投资大师。

建议：投资者应该学会独立思考，不要盲目追随他人的建议。借鉴他人的观点是可以的，但最终决策应该基于自己的情况和目标。

原因十：忽视基本面

基本面分析是评估资产价值的重要工具，但一些投资者可能忽视了这一方面，仅仅依赖技术分析或市场情绪。

建议： 投资者应该综合使用不同的分析方法，包括基本面分析。了解资产的基本面可以帮助您更好地评估其潜在价值。

原因十一：缺乏纪律

纪律是成功投资的基石。一些投资者可能没有坚守自己的投资计划和规则，容易受到市场情绪的影响。

建议：制定明确的投资计划，包括入市和出市策略，然后坚守纪律执行。不要因为市场波动而改变计划。

原因十二：过于乐观或悲观

过度乐观或悲观可能导致投资者做出不合理的预期和决策。过于乐观的投资者可能高估了资产的价值，而过于悲观的投资者可能低估了市场的潜力。

建议：投资者应该保持理性，避免过度乐观或悲观的情绪。基于客观的分析和数据做出决策。

原因十三：追求快速回报

一些投资者寻求快速的利润，而不愿意等待长期投资的机会。他们可能试图通过频繁交易或高风险投资来实现快速回报。

建议：投资者应该树立长期投资的观念，理解市场的波动性，并有耐心等待投资成果。

原因十四：缺乏紧急储备

如果没有足够的紧急资金的储备，投资者可能会不得不在急需资金时卖出资产，而不是根据长期目标决策。

建议：在投资之前，确保您有足够的紧急资金的储备，以应对突发情况。

原因十五：盲目追求流行趋势

市场上总有一些热门的投资趋势，一些投资者可能盲目追求这些趋势，而不了解其真实价值。

建议：投资者应该对投资进行独立的分析，而不是仅仅跟风他人。热门趋势不一定适合每个人，每个人的投资目标和风险承受能力都是不同的。

原因十六：不充分的监督和反思

投资者可能没有充分的监督自己的投资决策，也没有从错误中吸取教训。他们可能不定期审查自己的投资组合，也没有建立持续改进的机制。

建议：投资者应该定期审查自己的投资组合，分析投资决策的效果，并不断学习和改进。建立一个反思机制，可以帮助投资者避免重复犯同样的错误。

原因十七：忽视通货膨胀

通货膨胀可能会侵蚀资产的实际价值，但一些投资者可能不充分考虑通货膨胀对投资组合的影响。

原因十八：过于自信

过度自信可能导致投资者高估了自己的能力，并做出不明智的决策。他们可能认为自己可以击败市场，而不充分尊重市场的复杂性。

建议：投资者应该保持谦虚，认识到市场是不确定的，任何人都可能犯错。寻求专业建议和不断学习可以帮助避免过度自信。

原因十九：不考虑个人财务目标

投资应该与个人的财务目标相一致，但一些投资者可能忽视了这一点，随波逐流或随机追求快速回报。

原因二十：不理解金融工具

一些投资者可能投资于他们不充分理解的金融工具，如复杂的衍生品，导致不可预测的风险。