北交所正式启动公司债券发行承销业务

　　一、债市综述:

　　公开市场方面，央行12月1日进行1190亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，有6640亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼5450亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降86点至7.1104。

　　资金方面，12月1日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.8679%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报2.1753%。

　　隔夜shibor报1.6180%，下跌24.00个基点；7天shibor报1.7950%，下跌37.10个基点；14天shibor报2.0640%，下跌77.20个基点；1月shibor报2.3020%，上涨0.50个基点；3月shibor报2.5030%，上涨1.00个基点。

　　债券方面，12月1日，国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。

　　银行间信用债市场，“二永债”收益率多数下行，截至发稿，5Y“23建行二级资本债03A”收益率下行0.05BP至3.2950，3Y“21建设银行二级01”收益率下行1.13BP至3.0500，1Y“19民生银行二级”收益率下行1.54BP至3.1000。

　　银行间主要利率债收益率全线上行，10年期国债活跃券230018收益率上行0.15BP至2.6850；10年期国开债活跃券230210收益率上行0.77BP至2.8075；5年期国开债活跃券230208收益率下行0.25BP至2.6200。

　　中证转债收涨0.23%，报390.99，成交量为535.8亿元。金钟转债涨超57%，三羊转债涨超9%，润达转债涨超7%，新致转债涨超6%；宏昌转债跌超18%，特一转债跌超13%，广电转债跌超10%，天康转债跌超7%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“22龙湖02”“20龙湖02”跌近5%，“20万科08”“20龙湖04”跌超3%，“20中骏02”“21旭辉02”跌近3%，“21龙湖02”跌超2%。

　　广发固收分析称，本月PMI数据主要有以下三个边际变化：一是建筑业PMI超季节性回升。二是就业全面回暖，尤其是建筑业回升显著。三是预期指数全面回暖。与此前相比，维持不变主要是以下三个方面：第一，11月制造业PMI继续回落，与季节性规律背离，需求不足问题仍然突出。第二，出口订单继续回落。11月制造业PMI出口订单指数继续下滑0.5pct至46.3%，连续两个月下滑。第三，出厂价格小幅回升，但仍处于收缩区间，原材料价格继续回落。

　　中信固收分析称，2023年的大部分时间内，人民币汇率在多重因素影响下偏弱运行，而11月以来内外部积极因素的集中释放驱动人民币摆脱弱势震荡格局。短期来看，随着利好的逐步消化，人民币汇率或围绕新的中枢双向波动，建议关注国内11月经济数据的边际变化、以及美联储12月议息会议的点阵图情况。展望2024年，随着政策端助力国内经济企稳回升，直接投资和证券投资或能有所修复，国内基本面对于汇率的支撑或逐步凸显，同时预计美联储首次降息时点在2024年年中或以后，人民币外部压力有望趋缓。综合来看，明年人民币币值有望企稳回升，也需要关注2024年美国大选等事件性扰动，全年维度下美元兑人民币汇率或处6.9-7.3区间宽幅震荡。

　　二、每日要闻BN:

　　1.【北交所：正式启动公司债券发行承销业务】12月1日，北交所发布关于启动公司债券发行承销业务的通知，根据证监会统一部署，自2023年12月1日起，北京证券交易所正式启动公司债券(含企业债券)发行备案、簿记建档等发行承销业务。

　　2.【11月财新中国制造业PMI升至50.7 为三个月来最高】据财新网，12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。

　　3.【商务部：1-10月我国服务进出口总额53445.3亿元同比增长8.7%】据商务部网站，商务部服贸司负责人介绍2023年1-10月服务贸易发展情况：1-10月，我国服务贸易继续保持增长态势。服务进出口总额53445.3亿元(人民币，下同)，同比增长8.7%。其中出口21826.7亿元，下降7.4%；进口31618.6亿元，增长23.5%；服务贸易逆差9791.9亿元。主要呈现以下特点：知识密集型服务贸易保持增长。1-10月，知识密集型服务进出口22308亿元，同比增长8.9%。其中，知识密集型服务出口12696.1亿元，增长10.4%，知识密集型服务进口9611.9亿元，增长7.1%。旅行服务快速恢复。1-10月，旅行服务进出口11833.6亿元，同比增长71.7%，继续保持增长最快的服务贸易领域。其中，出口增长53.8%，进口增长73.2%。

　　4.【两部门进一步规范抽水蓄能电站开发建设】据国家发改委网站，为加强抽水蓄能行业管理，规范抽水蓄能电站开发建设，促进抽水蓄能高质量发展，结合抽水蓄能的新形势新情况以及近年来的工作实践，国家发展改革委、国家能源局起草了《抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法(征求意见稿)》，现向社会公开征求意见。《征求意见稿》指出，国家能源局在国家发展改革委的指导下，制定抽水蓄能中长期发展规划，提出发展目标、主要任务、项目布局、建设时序、保障措施等，指导抽水蓄能发展。中长期发展规划提出的各5年规划期重点实施项目，是各省(区、市)抽水蓄能项目核准的基本依据。

　　5.【山西省完成2023年政府债券发行工作，共发行政府债券1269.05亿元】据山西省财政厅，11月30日，省财政厅在上海证券交易所成功发行今年第十二批政府债券18.75亿元，全场投标倍数22.84倍，平均中标利率3.01%。至此，我省2023年政府债券发行工作圆满收官，共发行政府债券1269.05亿元，其中新增债券823.31亿元(新增一般债券220.31亿元、新增专项债券603亿元)，再融资债券445.74亿元。今年以来，在省委省政府的坚强领导和财政部大力支持下，省财政厅加力提效落实积极的财政政策，不断提升地方债发行质效。一是规范举债机制。通过优化前期准备，夯实中期流程，加强后期分析，确保地方债发得早、发得顺、发得好。二是创新为民服务。首创存量债柜台交易业务，坚持让利于民原则柜台发行，有效促进一二级市场良性互动。三是聚焦财金联动。发挥地方债纽带作用，通过宣介会、座谈会、表彰会等开展多形式交流，与金融机构携手并进、合作共赢。四是助力转型发展。促转型、稳增长、保民生并举，优先保障我省重大战略项目落地，重点支持市县公益事业项目建设，为我省高质量发展提供了坚实的财力支撑。

　　6.【株洲市国资委主任赴市资源集团调研，努力降低融资成本，防范债务风险】据株洲国资官微，11月29日，市国资委党委书记、主任宋宇赴市资源集团开展国企改革发展工作专题调研。宋宇充分肯定了资源集团重组以来所取得的工作成效，针对下一步工作，他强调，要持续防范化解各类风险。加强与政策性银行的对接，争取政策支持，努力降低融资成本，防范债务风险。扎实做好项目投前、投中和投后管理，防范经营风险。落实安全生产责任，全力推动发展与安全并重。

　　三、资金面:

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行1190亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6640亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼5450亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体下跌。1天期品种报1.6061%，跌26.18个基点；7天期报1.7966%，跌37.87个基点；14天期报1.8624%，跌85.35个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.618，跌24个基点；7天shibor报1.795，跌37.1个基点；1月shibor报2.302，涨0.5个基点；3月shibor报2.503%，涨1个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.72%,跌97个基点；FR007报2.15%,跌60个基点；FR014报2.25%,跌53.78个基点。

　　四、债券市场概况:

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况:

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控:

　　市场评级变动监控(CCRM):

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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