核心观点

　　截止昨日收盘，Brent结算价77.42美元/桶，跌4.63%；WTI结算价72.90美元/桶，跌4.90%；SC结算价592.20元/桶，跌2.05%。

　　宏观方面，美国首周失业人数增加23.1万人，达8月以来的新高；制造业产出环比下降0.7%，工业产出环比下降0.6%，新订单指数也有明显降幅。这表明货币政策正在对抑制通胀发挥明显作用，同时也反映美国经济衰退的迹象愈发明显，引发对原油需求的担忧。一项决议文件显示美国大型银行需要承担FDIC在4月银行业危机时约158亿美元的损失，这进一步恶化了未来经济的展望，并对油价形成宏观下行压力。

　　基本面上，Brent、WTI、SC转为Contanto结构，说明原油基本面转弱。昨日美国EIA两周共计1700万桶的累库加重了市场对原油需求的担忧并在今日进一步发酵。同时，昨日约2500万桶原油期权合约到期，且其中大部分合约的执行价位为80美元，这加大了昨日原油期货市场的波动范围。尽管昨日美国和欧盟重申加强对俄油出口制裁的落实力度，但是此前经验表明作用有限，并未能有力支撑油价。

　　总之，昨日宏观和基本面边际转弱并形成共振，对未来原油需求的担忧加重导致原油大跌。但目前价格已经低于沙特的心理价位，如果油价继续保持低迷，月末OPEC会议上沙特可能选择进一步坚持甚至扩大减产。因此原油价格仍不宜过分看空，短期内会有所反弹回调。

　　昨日要闻

　　1、据联合石油数据库JODI数据，沙特原油出口在9月份增加了17万桶/日，达到575万桶/日；原油产量在9月份增加了5.7万桶/日，达到898万桶/日。

　　2、美国财政部周四公布的数据显示，外资9月持有的美国国债规模减少了175亿美元，降至5月以来最低水平，结束了连续三个月的增加。中国9月所持美债减少273亿美元，至7780亿美元，为连续6个月减持。美债最大的海外持有者日本9月持仓减少285亿美元，至1.088万亿美元。

　　3、市场消息：美国将与委内瑞拉石油公司进行某些交易的授权延长至2024年5月16日。

　　4、俄罗斯能源部：俄罗斯副总理诺瓦克就国内燃料市场召开了会议。会议指出俄罗斯国内燃油价格稳定，没有短缺情况。

　　5、美国10月工业产出月率-0.6%，预期-0.3%，前值0.30%。

　　6、美国至11月11日当周初请失业金人数录得23.1万人，为2023年8月19日当周以来新高。预期22万人，前值21.7万人。

　　7、印尼总统：埃克森美孚石油(XOM.N)计划在印尼投资高达150亿美元的石化和碳捕集储存设施。

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