观点总结：周二美国石油协会（API）大幅下调原油需求增速预期，或是拖累盘面下跌的主要因素；原油需求疲软现象明显，供应方面驱动有限，库存也存在累积，基本面边际偏弱。同时美国高利率仍将持续，对于油价起到一定抑制，短期来看原油震荡偏弱，不过近期盘面下跌比较充分，下方空间或受限，关注地缘冲突以及海外经济复苏等因素。

　　一、热点消息解读

　　近期宏观层面发生了一系列的变化，一方面在高利率抗通胀的背景下西方主要经济体经济表现越来越有差，但是经济数据低于预期的背后意味着美联储加息接近尾声。另外，中国一系列宏观政策提振市场预期，这有助于全球市场风险偏好回升。油价出现大幅回落，市场对地缘冲突风险的计价暂时消退。OPEC+出口量回升和对需求前景的担忧重新打压油价。从海运数据来看，俄罗斯和沙特原油出口量近两个月较此前低点均有环比回升，当地炼厂开工率下降对出口构成支撑。EIA在最新能源展望中下调今年石油需求增速预期，出行旺季结束后，美国汽油高频消费数据表现较疲弱，导致汽油裂解价差出现较大幅度回落，同时引发未来消费动能逐渐下降可能进一步打压需求的担忧。

　　二、基本面分析

　　1、需求端：海外突发利空，国内需求偏弱

　　海外方面，EIA短期能源展望报告将2023年全球原油需求增速预期下调30万桶/日至146万桶/日(此前为176万桶/日)，10月给出的预测为将增加10万桶/日。预计2023年美国原油需求增速为-28万桶/日，此前为6万桶/日。海外需求大幅下降或是带动盘面下跌的主要因素，需求疲软现象明显。国内方面，近期国内炼油利润收缩明显，炼厂开工率及原油加工量回落，国内需求也偏弱。

　　资料来源：繁微，东证期货

　　2、供给端：收缩符合预期，对期价无明显驱动

　　欧佩克9月产量环比变动不大，俄罗斯将继续每天自愿减少30万桶原油供应和石油产品出口，直到2023年12月底。沙特能源部官方消息人士宣布，沙特将继续自愿减产100万桶/日，预计沙特在2023年12月的产量将约为900万桶/日。

　　资料来源：繁微，东证期货

　　3、库存端：上周美国原油和馏分油库存增加

　　美国石油协会（API）周二发布的数据显示商业原油库存上升1190万桶/日，汽油库存下降40万桶/日，精炼油库存上升100万桶/日。原油大幅累库对期价拖累明显，目前影响因素仍较为复杂，油价波动概率增加，注意节奏把握，谨慎交易。

　　三、技术分析

　　技术面来看，原油主力日线加速回调，偏弱态势明显。短期关注能否在600整数关口附近止跌企稳，若继续向下则关注前期高点580附近支撑，止跌反弹则关注能否补上跳空的缺口，期价在625以下均维持偏弱观点，近期原油下跌幅度较大，建议谨慎交易。

　　资料来源：同花顺期货通，东证期货

　　四、相关产业链

　　来源：东证期货