东京外汇股市日评：日经指数继续下跌，美元兑日元汇率小幅上涨。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.84日元附近，较上一交易日上涨0.19日元。

　　昨天的东京外汇市场，美国长期利率再次回落，使得美元整体汇率小幅下跌。日元方面，由于市场对于日本央行短期内不会解除当前金融宽松政策的预期增强，美日间的利率差推动美元兑日元汇率连续上涨至接近151日元一线水平收盘。在各国央行都在讨论何时结束加息周期，并且有迹象显示部分国家可能会在明年开始降息，但日本央行似乎无法采取任何更为激进的措施来解除当前宽松政策，使得日元再次进入贬值趋势。本周早些时候在美联储官员的讲话中，显示出比在上周FOMC会议后更为鹰派的姿态。美国地区联储总裁等FOMC成员坚持保留再次加息的可能性，并完全否定了近期降息的说法。另一方面，美国各大银行的市场分析报告显示明年美元汇率可能走软。金融状况、美联储定价和全球避险情绪是未来一个月可能削弱美元买盘支撑的主要因素。有分析认为，美国经济将在今年的第四季度陷入停滞，美联储进一步加息的可能性减弱后，并可能降低美元的吸引力。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率继续上涨至151日元一线后,再次接近区间上限水平。伴随市场对日本政府干预汇率的担忧升温，美元兑日元汇率能否突破前期高点的152日元一线成为关注的焦点。

　　东京日经指数早盘开盘在32316.39日元，较上一交易日上涨149.9日元。日经指数期货2312合约开盘在32320日元，较上一交易日上涨180日元。

　　昨天的东京证券市场，延续前一天的持仓调整走势，结合股指期货市场上的逢高抛空交易推动日经平均指数小幅下跌至32100日元一线收盘。前一天美股市场上，在美国长期利率降低的背景下，高科技股方面买盘集中推动纳斯达克综合指数连续第八个交易日上涨，创下近两年来的最长连续上涨期间。受此影响，东京市场早盘在高科技股带动下，日经平均指数一度上涨至32500 日元水平的日内高点。但在个别企业公布的业绩不佳导致市场风险投资情绪恶化，日经平均指数尾盘回落至前一天结算价以下水平收盘。进入欧美交易时间后，由于投资者对美联储主席杰罗姆-鲍威尔在其即将出席的国际货币基金组织（IMF）会议上发表的言论保持警惕，美股市场因获利回吐转而一度走低。之后在原油价格下跌以及长期利率走低的背景下，包括高科技股在内开带动大盘逐渐反弹。NY道琼斯指数最后在34100美元一线附近小幅盘整收盘。日经平均指数期货晚盘延续调整走势，围绕32300日元小幅震荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在32800日元附近遇阻回落后，显示中期仍有较强的逢高做空压力，同时也此前确认了前期低点30300日元一线附近的支撑后，后市可能形成宽幅震荡的走势。一目均衡表显示价格实体来到云层附近水平后，后市关注32000日元整数位一线的支撑。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅下跌，橡胶市场区间振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9462日元，较上一交易日下跌57日元。铂金2408合约开盘在4200日元，较上一交易日下跌80日元。美元指数早间在105.48附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储主席演讲之前整体观望情绪蔓延的背景下，NY黄金价格延续调整行情，小幅下跌。另外由于美元兑日元汇率反弹至151日元一线水平,多空材料抵消后东京黄金市场小幅收低在9400日元一线。昨天美国财政部进行的10 年期国债拍卖结果，投标与成交比率为2.45倍，虽然低于上个月的2.50倍，但考虑到发行规模的扩大，结果还略好于市场预期。有市场分析认为在长达两个月的国债收益率涨势暂时告一段落后，买方势力重返市场。另外鲍威尔主席将于国际货币基金组织（IMF）举办的讨论会上发言，市场整体笼罩在较强的观望氛围中。债券市场上，10年期美国国债收益率下跌6.0个基点（bp）至4.511%一线收盘。NY黄金主力12月合约下跌至1950美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率小幅上升至151日元一线后，支撑了东京黄金价格的走势，但在NY黄金价格下跌的作用下，东京黄金主力合约最终收低在9400日元一线。交易策略建议逢高抛空。

　　11月8日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.6美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2404合约开盘在260.7日元，较上一交易日上涨1.9日元。TSR2404合约开盘在219日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.84附近。

　　昨天的东京橡胶市场，结合美元兑日元汇率继续走高，以及在上海市场小幅反弹的利好下，主力4月合约小幅上升至258日元一线收盘。虽然上海橡胶主力合约保持14000元整数位一线的支撑，但在14200元附近依旧呈现较大的做空压力。另一方面，由于日本央行在调整金融政策的问题上明显缺乏积极性，外汇市场上美元兑日元汇率进一步上升至151日元水平，给东京商品市场整体提供了一定的支撑。同时考虑到天然橡胶价格的季节性走势，以及较低的库存水平，东京橡胶近月价格依旧会保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为4,431吨，较上一期减少804吨。

　　现货方面，11月8日3号烟片11月期FOB价格在59.68泰铢附近，较上一交易日下跌0.26泰铢。20号标胶11月期FOB价格在52.37泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。USS现货价格在52.79泰铢附近，较上一交易日下跌0.28泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在一进一退之后，呈现在260日元一线遇到较大的高位压力。一目均衡表上来看，价格实体进入短期转换线（265日元）和中期基准线（250日元）形成的区间振荡。另一方面，整体持仓在7000手一线找到支撑，显示经过持仓调整之后后期渴望有新开多仓进场。交易策略上建议离场观望。

　　11月8日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-226.9美元/吨。

　　原油市场日评：需求施压，油价连续大幅收跌

　　据国际文传电讯社报道，有知情人士透露，俄罗斯当局正在与石油公司讨论一项新的石油产品出口禁令豁免。政府正计划解除对汽油AI 92和AI 95的出口禁令，因政府认为俄罗斯市场不需要国内生产的那么多辛烷值为92及以下的汽油。不过目前决定尚未做出。

　　巴以冲突地缘局势风险溢价寄出之后，市场焦点重新回归到供需基本面。近阶段受累于需求担忧，油价连续大幅下跌。尽管沙特与俄罗斯重申将额外减产延长至年底，但也未能给市场带来信心。在低库存的背景下，油价大幅下跌，有助于令需求释放。关注OPEC+尤其是沙特等产油国声援稳定油价的动作。当前油价波动幅度较大，注意风险控制。JPX中东石油期货2402合约开盘75420日元，较上一结算价下跌1500日元，或1.99%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）