11月2日，国债期货强势修复，盘中拉升收涨。随着跨月资金面流动性重新放宽，叠加权益类市场经过此前触底回弹后，进入震荡整理行情，股债联动性同样为期债价格上行提供了空间。从复苏预期角度考虑，目前由于10月经济数据边际回冷，万亿新增国债发行扩大财政赤字，市场资金面流动性需要政策性刺激的确定性预期不断升温。本轮做多力量贡献来源于私募类型投资者，为期债价格回弹修复提供了较强的支撑，理财和银行类型净持仓同样有所回升。 　　利率中枢快速下行至目标点位后将重新回归震荡，震荡风险加剧，建议谨慎观望。 　　跨期价差方面，12-03价差随着期债价格回升快速收窄，也为进入11月移仓换月阶段做多跨期价差提供了进一步做多价差套利机会，可保持关注。IRR和基差反映期债价格波动加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，维持做平配置推荐。今日国债期货多因子模型信号维持中性偏空，期债市场博弈情绪升温，建议谨慎操作。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。