核心观点一览：

　　1.近期政策面利好频出，中央金融工作会议强调维护金融市场平稳运行。今年10月财新制造业PMI跌破枯荣线，股指短线调整后有望延续反弹。

　　2.美联储利率决议公布在即，美国第三季度劳工成本意外上升，引发市场对美联储可能维持鹰派措辞的预期。美元指数企稳上涨，黄金短线承压回落，多单注意保护盈利。

　　3.油粕板块近期延续整体偏空。周三豆粕增仓小幅反弹而菜粕显著下挫，刷新阶段低点，两者分化显著。三大油脂小幅探低回升，均维持低位震荡，其中菜油也探至下半年新低、棕榈油承压短期均线、豆油争夺8000一线。

　　4.周三铁矿石突破900一线、刷新两年高点，螺纹小幅跟随上行、站上60日线，双焦则在部分钢厂下调焦炭采购价格后震荡小幅回落。短线政策利好驱动下，需求相对稳定的铁矿石领衔黑色系谨慎偏多，暂不宜盲目抄顶。

　　5.因对中东供应中断的担忧暂时缓解，内外盘原油弱势下跌；不过WTI原油下方80美元/桶关口或有技术支撑，国内原油系商品跟跌积极性不高。多低硫空高硫套利谨慎持有；沥青多单逢高减持观望；进口成本高企，日内LPG盘面表现强势，多单谨慎短线思路对待。PTA供给端有减量，但原油震荡反复及终端需求转弱，限制反弹空间，可尝试多PTA空PX套利。

　　6.周三沪镍主力合约连续两日报收长阴线，沪镍近期加速下行，跌破去年7月低点水平，创两年新低。镍市过剩预期正在逐步兑现，随着电积镍产能继续释放，在镍产业需求不见好转的情况下，镍的全面过剩有所加剧，近期库存累积也较为明显。短线镍市难言乐观，重点关注14万一线支撑，以及11月美联储利率决议结果。

　　7.10月最后一天，银行间隔夜资金面迎来年内“最紧月末”，随着跨月结束后，今日隔夜和7天利率中枢有所回归。在前期流动性整体收敛后，目前市场预期仍不稳，遇到稍许变化，资金面摩擦就会加剧。债市经过近期的回调，利空情绪充分释放，进一步下行压力减弱，资金扰动因素消退，期债或存在上行可能，后续走势还需关注11月资金面变化。

　　8.周三欧洲宏观经济数据低迷，市场观望情绪较重，成交量有所缩减，集运指数震荡运行。目前来看，班轮公司此轮控航的持续性成为市场关注的焦点，现货运价上涨持续性存疑，短期集运震荡格局不改。