(一)原油期货价格:北京时间早七点，布伦特01月合约85美元/桶，日涨跌幅-1.5%(二)原油要闻： 　　【OPEC石油产量连续第三个月增加，伊朗产量创2018年来新高】【上周美国API原油库存增加，成品油库存下降】【哈马斯卡桑旅发言人表示将在未来几天释放一些外国俘虏】(三)巴以冲突进展。10月7日爆发的巴以冲突进入第三周。第一周，各方了解事态详情初步应对。 　　第二周，大国外交斡旋。1）以色列继续升级军事行动，宣布进入战争第二阶段。美国在伊拉克、叙利亚等地军事基地频遭袭击，宣布向中东增派900士兵保护美军基地。2）联合国经过多轮表决通过停火倡议提案。以色列称联合国失去合法性，要求联合国秘书长辞职。欧盟峰会对巴以问题分歧严重，数日讨论仍难达共识。3）沙特、阿联酋等阿拉伯多国谴责以色列对巴勒斯坦平民攻击。4）哈马斯代表团出访俄罗斯。5）中国外长出访美国。第三周，以色列发动地面攻击。1）沙特外交部长访问美国。2）以色列从两个方向攻击加沙。3）哈马斯卡桑旅表示释放更多外国人质。4）布林肯计划于周五访问以色列。5）以色列称对付完哈马斯将把目标转向黎巴嫩真主党。 　　(四)油价影响分析。巴以冲突扩散越广，对原油地缘溢价越高。1）冲突仅限于加沙地区概率较小。近期针对中东美军基地袭击明显增加。美国已宣布增兵，有被动卷入可能性。 　　2）冲突尚未扩大到主要产油国。目前冲突升级概率最高的是黎巴嫩，叙利亚、伊拉克、也门胡塞武装也有局部冲突。 　　美国指责受到伊朗支持，伊朗称如果以色列不停止进攻，美国也难免战火。3）现阶段升级为多国战争概率极小。中东产油国更多采用外交手段周旋，但对巴勒斯坦的支持表态已更加鲜明。不排除俄罗斯在乌克兰战场有局部升级可能，普京已经警告如果巴以冲突扩大，将不仅限于中东地区。 　　(五)原油价格展望。1）鉴于巴以冲突已逐渐转变为外交和军事持久战，短期冲突或不会迅速扩大。四季度原油重心暂时维持90-100美元区间预期。2）2024年油价上行概率增大。如果不发生战争，供应低位和需求改善支撑去库，油价可能上行至100-120美元。 　　如果战争蔓延至一个重要产油国，可能上行至120-140区间。如果战争升级至多个产油国，可能突破140美元。3）中期原油以寻找低估值机会买入为主；需要关注如果涨幅兑现，可能对海外经济和相关资产价格影响。 　　(六)风险提示：上行风险。①供应端，如果在欧佩克现有减产基础上，由于地缘冲突等原因导致额外供应中断，可能额外推升油价上涨。②需求端，如果海外经济提前复苏，需求高于预期将使去库速度加快，推升估值上行斜率。下行风险。①如短期情绪推升油价大幅超涨，过度透支预期后可能出现回调。②如果油价涨速过快推升通胀引发激进加息，可能诱发金融系统风险。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。