行情表现

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　　【期货午评】铁矿突破920关口 刷新两年余新高！有色、贵金属集体走低

　　供应端扰动、现货偏紧，铁矿突破920关口，刷新两年余新高！美元走强、经济数据不佳，有色、贵金属集体走低，沪锡跌近4%，沪镍跌近3%。【要闻汇总】10月财新中国制造业PMI录得49.5 新订单指数连续三月高于荣枯线据财新网，11月1日公布的2023年10月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。此前国家统计局公布的2023年10月制造业PMI录得49.5，较9月回落0.7个百分点，亦落至荣枯线下。找钢网：建材表需稳定，去库稳步进行据找钢网，截至11月01日当周，建材产量337.63万吨，周环比增1.32万吨，升0.39%；年同比减46.85万吨，降12.19%。建材厂库282.82万吨，周环比减14.64万吨，降4.92%；年同比减14.82万吨，降4.98%。建材社库401.87万吨，周环比减33.41万吨，降7.68%；年同比增30.27万吨，升8.15%。④建材表需385.68万吨，周环比增2.01万吨。印度旁遮普邦轧花厂罢工据外媒消息，近日印度北部棉区旁遮普邦政府开始征收1%的农产品销售价格税，引发了当地轧花厂的不满，其中不少企业决定拒绝收购新棉，开始无限期罢工，直到政府撤销纳税的决定。在此消息发布之前，当地新棉日到货量折皮棉约510吨，后受罢工影响，上市进度基本停滞。若罢工持续，棉农或计划将籽棉运至邻邦哈里亚纳邦或拉贾斯坦邦进行交售。【机构观点】国泰君安期货：铁矿石高位震荡

近期下游产量趋稳，最新数据显示铁水产量的下滑短暂中止，但随着需求季节性支撑逐渐褪去，后期铁水产量进一步降低的驱动预期仍存。另一方面，供应延续稳定宽松态势，非主流矿在高价的吸引下也有所增量，后期港口的累库驱动或进一步加强。随着供需格局在未来逐步转松，以及在下游钢厂利润情况的压制之下，矿价进一步向上的空间或较为有限，但同时市场对于之后铁水的下降斜率观点分歧较大，需求的变化节奏仍有较大的不确定性，叠加近期宏观预期上修等因素的影响，建议投资者以高位宽幅震荡对待。新湖期货：国内锡矿库存持续消化，短期不建议过度看空锡价

本周锡价连日大跌，两日累计跌超3%，沪锡跌破近期震荡区间下沿，主力合约最低至204770元/吨。LME三月期锡价单日跌超3.7%。锡价连日较大幅度下跌一方面来自宏观面的因素，国内9月制造业PMI大幅下降并再度跌至枯荣线以下，叠加海外经济持续下行，市场对全球经济不确定性担忧加剧，而近日美元指数再度走强也是打击锡价的因素之一。基本面看，近期国内外基本面均不佳，国内尚未出现锡矿供应不足的情况，冶炼厂产量维持在高位，而国内消费无起色，且有季节性走弱预期，显性库存维持在相对高位。而海外过剩的情况延续，LME锡现货合约长期处于深度贴水状态，LME锡库存也盘踞在高位。周二世界银行发布2023年大宗商品市场展望报告，其中提到虽然缅甸关闭部分锡矿影响供应，但由于供应过剩和需求疲弱，锡价将在2023年全年下跌。到2024年，预计价格将进一步下跌4%，这助推了市场看空情绪。不过当前基本面虽然无亮点，但并未有加剧弱化的趋势，国内消费仍有较强韧性，库存虽然去化困难，但也未有累库情况。而由于缅甸佤邦尚未有恢复矿石运行的时间表，国内锡矿库存持续消化，后期冶炼厂缺口而被动压产的可能性大，短期不建议过度看空。混沌天成期货：有大量入库预期 苹果偏空看待 红枣仍考虑逢低参与为主

近段时间产地好货已经基本结束，好货成交量较少，个别好货价格仍旧居于高位,低质量货源客商采购谨慎，采购量不大，价格下滑之后并未促进客商采购入库,部分低质量货源果农自行入库,今年整体入库时间向后推迟；批发市场到货量较多，但是市场出货速度平缓，整体成交价格稳中偏弱；霜降后一般质量货源收购价格回落，果农预期较高，有大量入库的预期，偏空看待，关注入库进度和交割情况。阿克苏地区灰枣陆续下树，通货价格参考6.80-7.20元/公斤;阿拉尔地区主流价格参考7.20-8.00元/公斤;喀什地区红枣个头优于其他产区，目前成交零星，沙土地产量低的枣园干度尚可，参考通货价格8.00-8.50元/公斤,麦盖提地区指导价参考8.00-8.50元/公斤；河北崔尔庄市场好货价格较上周小幅上涨0.20元/公斤，且货源紧张，新货到量渐增，品质仍较一般；新郑市场暂稳运行，客商随购随销，观望新季情况；广东市场到货4车，价格暂稳；目前各调研团队和客商陆续到达新疆，处于产量的验证期，仍考虑逢低参与为主，关注收购价格的变动以及市场走货情况。

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　11月1日上海白银现货价格报价5751.00元/千克，相较于期货主力价格（5762.00元/千克）贴水11.00元/千克。

机构观点

　　广州期货：欧元区经济景气指数略优于预期，内盘贵金属价格回落

　　昨夜沪金小幅回落、沪银大幅下跌。欧元区10月工业景气指数微跌至-9.3，10月经济景气指数录得93.3，略好于预期；10月消费者信心指数终值持平于-17.9，符合预期。进入三季度后LBMA白银库存自低位小幅回升，国内市场供需两弱，但近期因海外地缘冲突因素影响，避险情绪推动银价上行。留意周内美国ISM经济景气度数据及美联储11月议息决议，市场预期本次会议联储或“鹰派暂停”，建议沪金、沪银逢低试多。