玻璃/纯碱策略周报:现货驱动向下,玻纯震荡运行
发布时间:2023-10-30 20:00阅读:193
总体来看:地产政策频出,但地产端需求短期很难有大幅好转。深加工订单持续回暖,但同时库存天数也在上涨,补库需求已经部分反应在前期产销中,后续补库需求量有限。供应端利润高位使得复产预期仍强,且当下产量已经同比去年转正。
远月供需预期仍旧走弱,但盘面已有一定基差,因此若后续产销偏强,则盘面仍有收基差驱动,若产销走弱则基本面驱动下行。预期较弱,现实韧性依靠需求维持,因此产销连续走弱,需求韧性证伪后,价格或震荡偏弱。
操作建议:区间操作。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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主要逻辑:
1、供给方面:现货利润高位,复产动力仍强。当前现货价格全行业均有较高利润,截止本周全年日熔净增11050吨。全国浮法玻璃日产量为17.24万吨,本周浮法玻璃产量120.69万吨,环比+0.2%,同比+6.65%。
2、需求方面:需求仍有韧性,警惕季节性下行。30大中城地产销售已有回暖趋势,地产开发资金来源好转。下游深加工厂十月底旬订单天数21.7天左右,环比增加0.2天,订单走强,原片库存走弱,后续或仍有补库需求。从订单水平来看玻璃需求仍有韧性,但季节性来看11月下旬表需或出现走弱。
3、库...
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