焦炭：山西再次加快4.3米级焦炉淘汰进程，要求10月20日前全面停止装煤，10月底前关停到位，不得以任何理由推迟关停。据钢联统计，截至8月底，山西省4.3米级焦炉在产产能约2400万吨，占山西总焦化产能的20.2%，焦化产能加速淘汰提振市场情绪，带动焦炭期价大幅反弹。山西省此前要求在2023年底前全面淘汰4.3米焦炉，而部分地区的淘汰方案实际上较全省要求已有所提前，例如4月28日《介休市全面关停炭化室高度4.3米焦炉工作方案》中就把退出期限定于10月31日，并且支持新建大机焦项目提前投产，叠加目前全国焦化产能利用率偏低，因此该事件对焦炭供应的实际影响或不及市场预期，节后或仍将演绎需求验证逻辑。总的来说，焦炭基本面良好，且煤矿安监以及山西加速产能淘汰均提振市场情绪，短期内焦炭期价延续高位震荡运行，不过随着下游钢厂利润逐渐走缩，负反馈担忧仍存，多空博弈激烈，建议空仓过节，节后可关注做多盘面焦化利润机会。

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