股指期货主力合约表现分化，IH2308（50股指）跌0.39%，IF2308（300股指）跌0.41%，IC2308（500股指）涨0.13%，IM2308（1000股指）涨0.14%。

基本面

今日三大指数开盘涨跌不一，沪指、深证成指早间维持窄幅震荡，创业板指走势疲弱。午后，三大指数震荡下行，尾盘探底回升，跌幅收窄。超导概念、CXO概念、风沙治理概念逆市走强，6G概念、星闪概念走弱。截至收盘，沪指跌0.28%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.45%。盘面上，医疗保健、医药、旅游等板块涨幅居前；通信设备、酿酒、IT设备等板块跌幅居前。今日沪深两市主力资金净流出161.41亿元，占比2.24%；大单资金净流出91.68亿元，占比1.27%；小单资金净流入171.87亿元，占比2.38%。北向资金净卖出超24亿元。

相关讯息

1.中国央行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。专家估算此次降准释放流动性5000-6000亿元左右。

2.中国8月社会消费品零售总额年率录得4.6%，超过预期值3.00%。规模以上工业增加值年率录得4.5%，预期值3.90%。1-8月城镇固定资产投资年率录得3.2%，不及预期3.30%。

昨日央行超预期降准，叠加今早发布的宏观数据较好，一方面社零与规上工业增加值超预期，另一方面固定资产投资不及预期、房地产行业景气程度继续下降。总体来说利好略大于利空，但市场信心恢复需要时间，股指期货小幅高开后震荡下行，最终表现分化。北上资金也表现出早间小幅流入、午后大幅流出、收盘流出减少的震荡趋势。总体来看虽然表现震荡，但利好大于利空下尾盘依然有上涨趋势。后续政策预期仍在，在政策效应逐步显现后股市有上行可能。

风险提示

行情

Au2310今日收于469.72，跌幅0.48%。Ag2310沪银主力合约今日收于5922，涨幅0.03%。

基本面

美元指数先升至105.2左右，国际市场现货黄金价格升至1917左右，现货白银升至23左右。沪金合约多头减仓，放量下跌，沪银主力合约多头增仓，放量上涨。

1.美国8月零售销售月率录得0.6%，超过预期的0.2%，前值从0.70%下修至0.5%。PPI月率录得0.7%，创下一年多来最大涨幅，高于预期的0.4%，前值为0.3%，汽油价格飙升20%是上升的主要原因。亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第三季度GDP为4.9%，此前预计为5.6%。

2.美国至9月9日当周初请失业金人数录得22万人，继续低于预期的22.5万人，前值21.6万人。

美国“恐怖数据”零售销售率再次大超预期，国际金银短线下跌后收回全部跌幅，人民币汇率在国内较强的宏观数据公布后有所升值，国内金银期货在昨天资金影响下上涨后今日尾盘回落，与外盘价差大幅缩小，昨天提到的跨市场套利或能大幅获利。下周美联储会公布9月利率决议，目前市场预期美联储9月或暂停加息，若美联储超预期加息，或对金银产生较大压制。

风险提示

行情

今日国债期货普跌。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.04%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.16%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.25%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.7%。

基本面

二年期国债期货多头减仓，放量下跌；五年期国债期货空头增仓，放量下跌；十年期国债期货空头增仓，放量下跌；三十年期国债期货多头减仓，放量下跌。

中国央行今日开展5910亿元1年期中期借贷便利（MLF）和1390亿元逆回购操作，因今日有4000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和3630亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放330亿元。

中国央行：今日进行340亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，此前为2.15%。

中国央行本周共开展5910亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和7040亿元7天期逆回购与340亿元14天期逆回购操作，因本周共有4000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和7450亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放1840亿元。

央行在昨日降准后今日又超额续作MLF，且额外进行了340亿元的14天逆回购操作，为今年1月来首次。今早发布的宏观数据较好，指向经济恢复可期，叠加大幅释放流动性对经济的刺激作用，国债投资者对未来经济预期好转，债市吸引力有所下降，前期国债超额上涨带来一定的回调压力。但流动性的释放也有利于债券市场，后续或有企稳回升的可能。

风险提示