东京外汇股市日评：日经指数高开低走，美元兑日元汇率小幅震荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在146.07日元附近，较上一交易日下跌0.15日元。

　　昨天的东京外汇市场，受到美国民间就业数据低于市场预期的影响，美联储提前结束加息进程的预期进一步推动美元汇率走低。日元汇率方面，由于美长期利率在近期低位横盘整理，使得美元兑日元汇率大幅依旧围绕146日元一线小幅震荡收盘。当天公布的美国7月份ADP民间就业报告以及修订后的GDP数据显示通胀放缓，美国国债收益率下降的背景下，美元汇率遭遇的抛售压力逐渐增强。ADP就业报告显示，7月份民间部门就业岗位增加17.7万个，增幅低于市场预期，创下过去五个月来的最小增幅。结合前一天的美国雇佣动态调查数据也低于预期，表明美国劳动力市场需求疲软的迹象正在进一步增强。另一方面，美国消费支出依然表现坚挺，为在下行趋势中的美元汇率提供了支撑，但如果劳动力市场情绪恶化，则该趋势可能会发生改变。市场关注焦点依旧集中在本周五公布的美国就业报告上。目前，非农业部门就业人数（NFP）预计将增加 17 万人，且平均小时薪薪资的增长预计也将放缓。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率围绕146日元一线小幅震荡，显示近期可能形成区间突破，目前关注区间中线附近的支撑，以及后市可能的突破方向。美国杰克逊礼堂经济论坛过后，市场更加关注本周末即将公布的美国官方就业数据。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在32361.02日元，较上一交易日上涨27.6日元。日经指数期货2309合约开盘在32420日元，较上一交易日上涨140日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天美股市场全面上涨的背景下，风险资产偏好支撑日经平均指数小幅上涨至32300日元一线收盘。前一天的美股市场上，早些时候公布的美国7月份ADP民间就业指标显示劳动市场上的供需紧张局面得到缓解，市场对美联储再次加息的谨慎情绪消退后，吸引了大面积的买盘。NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数连续三个交易日上涨，保持强劲的势头。东京市场早盘在高科技股的带动下高开高走，日经平均指数一度上涨至32500日元一线以上水平。之后，在短期资金获利了结的作用下，东京股市逐渐出现较强的高位抛售压力，日经平均指数回吐日盘涨幅后最后在前一天收盘价附近结束了交易。进入欧美交易时间，公布的美国8月份ADP民间就业数据显示，非农业部门就业人数低于市场预期。此外，美国 4-6 月国内生产总值（GDP）修正值较初值有所下调。出于对美联储货币紧缩政策长期化预期的减弱，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数再次双双上涨，N道琼斯指数最后小幅收高在接近34900美元一线附近的水平。受此影响，日经平均指数期晚盘一进一退后反弹至32400日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在32500日元一线依旧存在一定的阻力，在重要经济事件通过之后市场进入短期横盘整理态势。一目均衡表上来看，价格实体处于云层中依旧显示走势较弱，短期上方阻力位在转换线所处的32400日元以及云层上限所在的32500日元一线，同时云层下限所在的31000日元一线依旧有较强支撑。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续保持坚挺，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9119日元，较上一交易日上涨27日元。铂金2408合约开盘在4560日元，较上一交易日上涨56日元。美元指数早间在103.1附近。

　　昨天的黄金市场，虽然美联储紧缩金融政策预期降温，但在美长期利率保持低位横盘整理的背景下，黄金价格未能有明显的上扬。外汇市场上，美元兑日元汇率始终保持在146日元一线小幅振荡，帮助东京黄金主力合约来到9100日元一线以上水平收盘。虽然公布的美国7月份ADP民间就业统计显示劳动力市场供求缓和，市场对美联储可能提前结束紧缩金融政策的预期增强。债券市场上，10年期美国国债收益率一度创下3周以来的新低后小幅反弹至前一天收盘时的水平。NY黄金主力12月合约向上突破1960美元一线后，一路上升至接近1970美元附近水平收盘。美联储主席鲍威尔的讲话之后，市场关注的焦点集中在本周末即将公布的美国官方就业统计上来。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率围绕146日元小幅震荡，给东京市场带来一定支撑。同时由于NY黄金价格逐渐升高，帮助东京黄金主力合约站上9100日元一线后，短期保持良好势头。交易策略建议离场观望。

　　8月30日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.04美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在日元，较上一交易日下跌213.2日元。TSR2402合约开盘在日元，较上一交易日下跌194日元。美元兑日元汇率早间在附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在多空双方继续持仓整理的过程中，受到上海市场再度走高的影响，东京橡胶主力1月合约小幅反弹至213日元附近收盘。上海橡胶主力合约前一天晚盘大幅上涨后，东京橡胶主力合约早盘也是高开高走，盘中一度来到216日元附近的日内高点。但在215日元以上遇到较强的做空压力，最后结合东京股市走低的影响，尾盘小幅收低。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为10,135，较上一期减少209吨。

　　现货方面，8月30日3号烟片8月期FOB价格在54.09泰铢附近，较上一交易日上涨0.33泰铢。20号标胶8月期FOB价格在47.9泰铢附近，较上一交易日上涨0.62泰铢。USS现货价格在46.36泰铢附近，较上一交易日上涨1.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，可能开启中期调整走势。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线之后，迟行线也向上穿过价格实体，整体呈现较强的市场反转信号。但由于东京整体持仓大幅减仓至15700手后，多空双方短期都缺乏明显的方向感，后市可能今日高位振荡的行情。交易策略上建议短期高位放空。

　　8月30日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-362.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：供应缩减预期提振，油价再度收涨

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月25日当周，除却战略储备的商业原油库存减少1058.4万桶至4.23亿桶，降幅2.44%，为7月28日当周以来最大降幅，为2022年12月30日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.495亿桶，增幅0.17%，为2023年6月16日当周以来最高。汽油库存减少21.4万桶，预期减少93.3万桶，前值增加146.8万桶。精炼油库存增加123.5万桶，预期增加18.9万桶，前值增加94.5万桶。库欣原油库存减少150.4万桶，前值减少313.3万桶，为1月以来的最低水平。美国除却战略储备的商业原油进口661.7万桶/日，较前一周减少31.6万桶/日。美国原油出口增加27.0万桶/日至452.8万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少58.6万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1280.0万桶/日不变。

　　美国二季度实际GDP和“小非农”数据均不及预期，有助于减轻美联储进一步加息的压力，美元指数美盘再次上演“跳水”。俄罗斯副总理诺瓦克称，不排除延长石油出口削减措施至10月，俄罗斯9月石油出口量将比6月减少30万桶/日。正在与合作伙伴讨论10月的行动计划。同时机构调查显示，预计沙特将把石油减产措施延长至10月份。受到美元走弱以及供应缩减的提振，油价再度收涨。晚间EIA公布库存数据显示美国原油库存降至去年12月以来的最低水平，库欣原油库存也降至为1月以来的最低水平。市场对EIA库存数据保持非常平静。JPX中东石油期货2312合约开盘75830日元，较上一结算价上涨50日元，或0.07%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）

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