【异动品种】蛋白粕：美豆优良率环比持平，巴西新作大豆播种提前 　　逻辑：短期，美豆产区8月降水仍关键，大豆鼓粒期需水量大。未来两周天气预报高温干旱，关注美豆优良率走向。美豆下方支撑或现。预计连粕期现回归行情或近尾声。中期，美豆单产或低于趋势单产，但美豆新作预售情况不乐观，期末库存消费比降幅或有限。全球豆类市场走向宽松大势难改，利多出尽后或重回下跌周期。长期，23/24年度美豆即便减产，巴西产量或再创新纪录水平，全球豆类市场供给进入增长周期。需求则周期性回落，蛋白粕价格料偏弱运行。 　　操作策略：期货：9-1正套。豆菜粕价差做缩。期权：观望。 　　风险因素：国际局势动荡；中美关系恶化；北美天气恶化；中国需求超预期。

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