股指——反弹动力不足，三大股指调整下跌

　　股指期货主力合约高开低走，IH2308（50股指）跌1.29%，IF2308（300股指）跌1.49%，IC2308（500股指）跌1.62%，IM2308（1000股指）跌1.31%。

　　基本面

　　今日A股三大指数集体调整，截至收盘，上证指数跌1%，深证成指跌1.75%，创业板指跌1.31%。盘面上，次新股逆势活跃，环保板块涨幅居前，医药板块普遍回调，ST板块尾盘回落。保险、水务、银行、燃气、交通设施等板块也涨幅居前。CPO概念、网络游戏、旅游等板块跌幅居前。两市超4000只个股下跌。北向资金净卖出85.22亿元。

　　1.中国央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，提及适时调整优化房地产政策，坚决防范汇率超调风险。

　　2.人民币汇率向下至（人民币升值）7.3。

　　昨日央行发布第二季度报告，提出要增强逆周期调节、支撑房地产、稳定汇率、提振消费等，一定程度上提振了人民币汇率以及市场信心，股市今日高开，但后续政策细则未出，投资者信心仍弱，后续股市跌破1950支撑位。目前经济形势仍弱，政策预期为主线，有政策以及估值托底，股指期货或保持震荡趋势，逢低做多或仍有盈利空间，若政策落空或力度不及预期股市有走低风险。。

　　风险提示

　　贵金属——国劳动力市场紧张，人民币升值下金银价格承压

　　行情

　　Au2310今日收于455.1，跌幅0.39%。Ag2310沪银主力合约今日收于5599，跌幅0.53%。

　　基本面

　　美元指数今日回落至103.4左右，国际市场现货黄金价格降至1892左右，现货白银回升至22.8左右。沪金、沪银主力合约多头减仓，放量下跌。

　　1.美国至8月12日当周初请失业金人数录得23.9，小于预期24以及前值25。

　　2.在ETF持仓方面，8月16日全球最大黄金ETF—SPDR持仓不变为894.43吨，全球最大白银ETF—SLV持仓不变为14067.80吨。

　　美国劳动力市场依然紧张，通胀及加息预期上升，衰退预期延后，对金银价格形成压力。昨日中国央行发布第二季度报告称要稳汇率，人民币有所升值，一定程度对国内金银期货造成压力。后续金银价格短期内或在美债收益率和美国经济数据的影响下保持震荡，中长期在全球衰退风险增加的形势下仍有升值趋势。

　　风险提示

　　国债——投资者信心仍弱，债市仍具吸引力

　　行情

　　今日国债期货出现普涨。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.01%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.04%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.1%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.27%。

　　基本面

　　四大国债期货空头减仓，缩量上涨。

　　中国央行今日开展980亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放960亿元。

　　中国央行本周共开展4010亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和7750亿元7天期逆回购操作，因本周共有4000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和180亿元7天期逆回购到期，当周实现净投放7580亿元。

　　投资者信心不足，股市资金流出，债市资金回流，目前经济基本面仍弱，央行或会继续保持宽松政策，后续仍有降准可能，降准后货币流通增加或进一步促进债市上涨，但降准前在政策效应下股市若有好转则债市短期内有回调可能。