什么是经典雪球结构？标准雪球期权？
发布时间：2023-7-13 15:22阅读：944
问一问标准雪球期权（【1】）合约的基本要素如下：
- 当前价格 \(S_0\)
- 敲入水平 \(K_{in} \ll S_0\)，远小于当前价格水平；
- 敲出水平 \(K_{out} \ge S_0\)，大于等于当前价格水平；
- 一系列敲入观察日期，通常是每天观察
- 一系列敲出观察日期，通常是每月观察
- 票息利率 \(C\)
- 敲出或到期后票息收入的计算方式，\(C\) 乘以合约持续期（年化）
合约运行期内存在三个关键情景：
- 发生敲出，此时提前终止合约，并且买方根据合约持续期获得票息收入；
- 发生敲入之前合约到期，买方根据合约持续期获得票息收入；
- 发生敲入后不再敲出，此时买方转换角色，成为（平值）看跌期权卖方。
名词解释：
- 敲出，退出雪球期权合约
- 敲入，到期后（可能）进入看跌期权
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
周经理
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