什么是经典雪球结构?标准雪球期权?
发布时间:2023-7-13 15:22阅读:569
标准雪球期权(【1】)合约的基本要素如下:
- 当前价格 \(S_0\)
- 敲入水平 \(K_{in} \ll S_0\),远小于当前价格水平;
- 敲出水平 \(K_{out} \ge S_0\),大于等于当前价格水平;
- 一系列敲入观察日期,通常是每天观察
- 一系列敲出观察日期,通常是每月观察
- 票息利率 \(C\)
- 敲出或到期后票息收入的计算方式,\(C\) 乘以合约持续期(年化)
合约运行期内存在三个关键情景:
- 发生敲出,此时提前终止合约,并且买方根据合约持续期获得票息收入;
- 发生敲入之前合约到期,买方根据合约持续期获得票息收入;
- 发生敲入后不再敲出,此时买方转换角色,成为(平值)看跌期权卖方。
名词解释:
- 敲出,退出雪球期权合约
- 敲入,到期后(可能)进入看跌期权
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
雪球产品为什么叫雪球,雪球产品是什么
您好,"雪球"是一个比喻性的词汇,用来描述一种投资策略或理念,也可以指代一些金融产品。这个词汇的含义来自于雪球滚雪的过程,即初始很小的雪球在滚动过程中会不断地吸附更多的雪,逐渐变大。在...
雪球产品有哪些结构,雪球产品为什么叫雪球
您好,"雪球产品"并没有一个固定的定义,它可以指代不同类型的金融产品,通常是基于雪球投资理念设计的。这些产品的名称之所以叫做"雪球",是因为它们的运作机制类似于雪球滚雪的过程,资金在不...
雪球结构产品的主要特征是什么?
你好,每个雪球结构产品都有一个跟踪标的,这个标的会有价格的上涨或者下跌行情,可以是股票指数,也可以是单一个股。目前常见的有中证500指数、中证1000指数等。雪球结构的主要特征就是:1...
雪球产品的结构是什么样的?
雪球产品全称是“雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证”,是场外期权模型的一种,其本质上类似为带障碍条款的奇异期权,设置有敲入、敲出价格,是一种高风险的投资产品。雪球产品目前多为大型券商发行,主...
“雪球”爆仓刷屏引发担忧
商报讯(记者 叶晓珺)近几日,雪球(雪球结构产品,也称“自动赎回型期权产品”)持续霸屏投资圈,成为市场热门话题之一。前有“汤总”4倍杠杆雪球爆仓,本金全赔;后有“江疏影爆仓”,虽说后者已辟谣,但投资者对雪球的讨论愈加热烈。对于雪球是否会集中敲入?对市场会有什么影响?有业内人士表示,前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分,后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散,风险相对可控。同时还表示,产品敲入影响方面,证券公司主要使用股指期货进行多头对冲,并不直接对A股现货市场带来影响。 ...
雪球产品,你真的了解吗?警惕三大误区
日前,几起雪球敲入导致清盘的案例引起高度关注,让这种金融衍生品备受争议。 普通投资者对雪球并不熟悉,且容易产生三种误解: 一是雪球产品可以获得票息收入,误以为是低风险的固定收益产品,但其实是一种结构化的期权,盈亏除了挂钩指数表现之外,同时也受观察日和期限影响; 二是雪球产品需要缴纳保证金,个别产品撬动的资金杠杆可以高达4倍,但并非所有雪球产品的结构都带有杠杆,只要不采用杠杆,损失就只限于指数下跌幅度; 三是雪球产品盈利的概率理论上大于50%,但大概率赚的是小钱,小概率会...