天气、纸浆

　　天气：市场可能高估厄尔尼诺的影响。近期市场对厄尔尼诺关注度较高，特别是在USDA下调美国大豆面积以后，价格对天气可能会比较敏感。我们认为厄尔尼诺目前仍较为温和，其对全球农作物的生产总体偏正面，市场存在高估厄尔尼诺影响的风险。

　　纸浆：谨慎看多，空间有限。

　　目前国际主要浆厂库存高位震荡运行，欧洲港口库存亦呈现高位。国内成品库存维持高位，开工提升空间有限，原料采买节奏一般。盘面短线企稳反弹，但是国内外库存压力和终端需求改善有限背景下，上方空间比较有限。中长期重心的抬升需要看浆纸旺季预期下，终端市场回暖的力度，现货跟涨和交投的改善。投资建议上，考虑到阔叶现货与终端消费敏感度更高，且价格更贴近成本端支撑；而09合约有老仓单压力，买阔叶等待盘面反弹沽空可以推荐给期现商；中长期盘面抄底建议考虑远期01或者05。

　　OPEC+减产支撑油价反弹

　　原油供求格局或迎改变

　　观点分享：昨夜原油延续反弹态势。前日沙特和俄罗斯先后宣布了8月进一步减产的计划，刺激内外盘原油大幅反弹。加上最新减产后，欧佩克组织的原油总供应减量将达到310万桶/日，约为全球总需求的3%。过去一个月，与沙特原油等级相近的油种价格出现明显上升，布伦特原油和迪拜原油之间的价差也出现大幅收窄。供应量削减及中东原油价格抬升均对亚洲购买需求造成了困扰。亚洲炼油商表示，如果沙特和俄罗斯最近承诺的减产让它们无法获得原油，它们正准备转向美国、西非和北海等地区。船舶跟踪数据显示，两艘超级油轮正在运送北海的Forties原油前往中国，预计将于下月抵达，这是今年1月以来亚洲买家购买的首批北海货物。作为全球原油需求增长最快的市场，亚洲需求的转向无疑会对中东原油出口造成影响，继续关注有关情况。

　　期指：震荡走势

　　期债：预期快速转暖，尾盘巨震

　　黄金：震荡调整

　　铜：库存持续减少，支撑价格

　　铝：沪铝万八关口踌躇

　　氧化铝：氧化铝增仓企稳

　　锌：社库累增，上方仍有压力

　　铅：多空交织，震荡调整

　　镍：弱势预期上方压制，电积成本下方支撑

　　不锈钢：需求疲软挤压利润空间，短期窄幅震荡

　　工业硅：弱势基本面延续，短期关注限仓情况

　　铁矿石：震荡反复

　　螺纹钢：市场预期反复，高位震荡

　　热轧卷板：产业预期分化，高位震荡

　　硅铁：供需整体宽松，偏弱震荡

　　锰硅：产业驱动不足，上行受抑

　　焦炭：限产消息再度袭来，偏弱震荡

　　焦煤：限产消息再度袭来，偏弱震荡

　　动力煤：港口氛围回暖，小幅探涨

　　玻璃：短线反弹难延续 中期震荡

　　PTA：上方空间有限，多PTA空乙二醇

　　MEG：震荡市，多PTA空乙二醇

　　沥青：震荡延续，关注出货

　　PP：反弹近尾声 中期震荡市

　　纸浆：震荡偏强，上方空间有限

　　甲醇：做缩利润、反套

　　尿素：农需逐渐转弱

　　苯乙烯：短期偏强

　　纯碱：短期偏弱 中期震荡市

　　短纤：短期偏强

　　PVC：偏弱震荡，中长期弱势难改

　　燃料油：强势延续，基本面压力仍在

　　低硫燃料油：估值持续受压，高低硫价差或继续收窄

　　棕榈油：产地驱动较弱 跟随其他植物油波动

　　豆油：受CBOT大豆走势影响

　　豆粕：美豆休市，高位震荡

　　豆一：期价技术性偏强震荡

　　玉米：偏强运行

　　棉花：预计维持偏强震荡

　　鸡蛋：短期观望，等待逢高做空机会

　　生猪：短期观望

　　原油：或开启阶段性趋势反弹

　　中汽协：5月我国汽车整车出口43.8万辆 同比增长92.8%

　　7月4日讯，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年5月，汽车整车出口量环比小幅增长，同比保持迅猛增长。2023年5月，我国汽车整车出口43.8万辆，环比增长3.2%，同比增长92.8%；整车出口金额环比增长8.8%，同比增长1.2倍。2023年5月，我国汽车整车出口43.8万辆，环比增长3.2%，同比增长92.8%；整车出口金额环比增长8.8%，同比增长1.2倍。

　　我国多种矿产勘查开发实现新突破

　　7月4日讯，今年以来，我国多种矿产勘查开发取得多项新突破，有力保障了国家能源资源安全。目前，我国已形成涪陵、川南、黔北、鄂西4个页岩气勘探开发示范基地。2022年以来，我国石油和天然气、页岩气可采储量均有不同幅度增长，同比增长3.2%和3.6%、3%。此外，煤炭、铜、金、稀土、锌和萤石等17个矿种已形成了一批新的资源储量成果。随着地质找矿不断取得突破，我国矿产资源家底进一步夯实。最新数据显示，全国已有查明矿产资源储量的163个矿种中，铜、锂、钴等多个战略性矿产储量持续增长，有效提升了我国资源接续能力，为经济社会高质量发展和资源安全保障奠定坚实基础。(央视新闻)

　　山西：各煤矿必须确保每名入井人员每次下井携带自救器

　　7月4日讯，为严格落实煤矿安全生产管理责任，保障煤矿入井人员的生命安全，减少煤矿井下发生灾害事故时人员伤亡，提高井下人员自救、互救能力，为煤矿安全生产、全员自主保安夯实基础。各煤矿必须确保每名入井人员每次下井携带符合矿用安全标准的自救器，并按规定设置自救器补给站。（山西省应急管理厅）

　　北部湾港：6月货物吞吐量同比增长15.47%

　　7月4日讯，北部湾港7月4日晚间公告，6月货物吞吐量2819.57万吨，同比增长15.47%；其中，集装箱部分65.82万标准箱，同比增长15.06%。本年累计货物吞吐量14910.66万吨，同比增长7.62%；其中，集装箱部分360.74万标准箱，同比增长13.98%。

　　发改委：进一步扩大工业重点领域节能降碳改造升级范围

　　7月4日讯，国家发展改革委等部门关于发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》的通知，当中提到将结合工业重点领域产品能耗、规模体量、技术现状和改造潜力等，进一步拓展能效约束领域。在原25个重点领域能效标杆水平和基准水平的基础上，增加乙二醇，尿素，钛白粉，聚氯乙烯，精对苯二甲酸，子午线轮胎，工业硅，卫生纸原纸、纸巾原纸，棉、化纤及混纺机织物，针织物、纱线，粘胶短纤维等11个领域，进一步扩大工业重点领域节能降碳改造升级范围，原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出。

　　江西上高天然气管道检修已影响到宜丰地区

　　7月4日讯，据SMM此前了解，江西地区的天然气管道检修事件影响上高地区锂盐厂的生产。据悉，上高地区天然气线路和宜丰地区相通，因此此次检修，宜丰地区锂盐厂也在受影响之列。此次检修初步持续到7月7日，涉及到的相关锂盐厂已于昨日开始进行停产检修。

　　截至6月份云南食糖产销率72.61% 同比增长

　　7月4日讯，截至6月30日，云南省累计销售新糖146.02万吨，产销率72.61%（上年同期产销率为50.31%），工业库存55.08万吨，同比减少41.38万吨。其中6月份销售食糖15.59万吨，同比增加3.62万吨。（云南糖网）

　　马有祥出席联合国粮农组织应对水资源短缺高级别圆桌会议

　　7月4日讯，当地时间7月3日，联合国粮农组织在意大利罗马举行应对水资源短缺高级别圆桌会议，农业农村部副部长马有祥应邀出席并发言。 马有祥表示，水资源短缺严重制约农业生产和可持续发展，各国应高度重视、共同应对。中国政府坚持将发展节水农业摆在保障国家粮食安全和全面推进乡村振兴的重要战略位置，推进高标准农田建设，推广旱作节水技术，因水优化种植结构，因地制宜开展轮作休耕，努力走节水与增效并重的现代农业发展之路。