今日四大股指全面反弹，IH2307今日收于2487.4，涨幅0.53%，IF2307今日收于3817，涨幅0.64%，IC2307今日收于5923，涨幅0.56%，IM2307今日收于6478.4，涨幅0.8%。

　　基本面

　　三大指数早间走势分化，午后震荡走高，创业板指相对弱势。截至收盘，沪指涨1.23%，深证成指涨0.97%，创业板指涨0.26%。盘面上，今日沪深两市主力资金净流出47.73亿元，占比0.57%；大单资金净流出56.18亿元，占比0.67%；小单资金净流入74.88亿元，占比0.89%。北向资金净卖出25.96亿。

　　板块方面，房地产板块活跃带动装修建材等相关板块走强，旅游板块走高。此外，船舶制造、家用轻工、教育、纺织服装、石油、6G、氢能源概念等板块涨幅居前；电力、半导体、CPO概念等板块跌幅居前。两市超4200只个股上涨。

　　相关资讯

　　1、第十四届全国委员会常务委员会第二次会议27日上午举行全体会议，13位常委围绕“构建新发展格局，推进中国式现代化”作大会发言。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席。宁吉喆常委建议，强化科技创新，推动实体经济、数字经济、绿色经济融合发展，切实维护经济安全，以新安全格局保障新发展格局。

　　2、国务院总理李强在世界经济论坛开场演讲中表示：中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措，有信心有能力在较长周期内推动中国经济行稳致远；预计第二季度经济增速将快于第一季度。

　　影响总结

　　今日世界经济论坛于天津召开，总理李强释放政策利好信号，以及十四届全国人大常委会第三次会议召开，表示要继续大力推动实体经济，一定程度上提振了投资者情绪，A股市场迎来了小幅反弹，但目前仍未有实际政策出台落地，叠加中国经济数据偏弱、世界需求减缓，股市能否形成板块轮动上升趋势或取决于后续政策落地情况。

　　今日房地产及地产链板块带动股市上涨，市场传或有房地产支持政策出台，后续需重点关注房地产政策出台，若政策未落地或力度不及预期或拉低股市表现。

　　一方面要继续关注政策力度是否能够符合市场预期，另一方面注意目前经济数据偏弱的现状仍存，若政策传导经济的幅度不及预期或刺激内需的力度不足，或拖累经济复苏步伐以及股市表现，若逆周期政策取得成效或高新技术持续提高生产力，或能进一步促进经济复苏，带动股市回暖。

　　风险提示

　　行情

　　Au2308今日收于448.86，跌幅0.06%。Ag2308沪银主力合约今日收于5474，涨幅0.87%。

　　1、美国6月达拉斯联储商业活动指数录得-23.2，低于预期的-20，前值为-29.1。

　　2、欧洲央行行长拉加德：我们将在7月继续加息。

　　3、在ETF持仓方面，6月26日全球最大黄金ETF—SPDR持仓降低至925.66吨，全球最大白银ETF—SLV持仓增加至14635.04吨。

　　基本面

　　美元指数至102.5左右震荡偏弱，对金银压制力减弱，国际市场现货黄金价格在1928左右震荡，现货白银升至22.9左右，对国内金银期货价格形成支撑。

　　影响总结

　　欧洲央行行长持续放鹰，表示为对抗通胀将继续加息，一定程度上支撑欧元、不利美元指数，从而降低了美元指数对金银价格的压制，叠加美达拉斯联储商业活动指数不及预期，也为金银价格形成支撑，但目前美联储加息与美国经济形势的不确定性降低了投资者对于美元和贵金属的偏好，后续金银价格与美元指数或在美国经济数据影响下保持震荡趋势，多空或围绕美国经济数据表现互相博弈，若美国经济走弱、通胀减缓，金银价格或得到支撑，若美国经济持续火热、通胀依然高企，金银价格或会遭到压制。

　　风险提示

　　行情

　　今日国债期货全面小幅下跌。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.01%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.06%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.09%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.14%。

　　相关资讯

　　中国央行今日开展2190亿元逆回购操作，因今日有1820亿元逆回购到期，当日实现净投放370亿元。中标利率为1.90%，与此前持平。

　　基本面

　　国债期货价格小幅回调，空头开始增仓，成交量与持仓量均小幅增加。受股债跷跷板影响，股市资金流入的同时债市资金流出。

　　影响总结

　　1、今日释放的政策强预期信号一定程度上加强了投资者的风险偏好，对未来经济信心有所恢复。

　　2、目前经济数据显示的我国经济仍处于内需不足、外部环境恶劣、经济复苏缓慢的“弱现实”层面，若政策刺激能使经济恢复速度加快，国债期货价格将会进一步下跌，但若未来政策传导不利，经济数据进一步减缓，国债期货价格或依然存在上涨空间。

　　风险提示

　　1，淡季需求持续保持平淡，市场不断在宏观调控预期和预期落空之间交易

　　2，短期依据上述变化震荡区间操作，所以在这期间要重点关注市场消息变化

　　1、今日钢坯上涨50元/吨，螺纹钢现货普遍成交好转

　　2、山西省应急管理厅消息，2023年6月25日，山西东江煤业集团有限公司发生一起死亡1人的安全事故。责令山西东江煤业集团有限公司，从即日起停止生产按规定进行整顿。撤销山西东江煤业集团有限公司一级标准化等级。

　　3、国务院总理李强在世界经济论坛开场演讲中表示：中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措，有信心有能力在较长周期内推动中国经济行稳致远；预计第二季度经济增速将快于第一季度

　　观点与总结

　　今日双焦上涨收复昨天失地，螺矿更为强势，且观察到大盘走势也是如此，总理表示坚持扩大内需等一系列务实举措即将推行，符合交易预期的上涨，但对于双焦来说，要整体把控风险，宽幅震荡对待。

　　短期前期高估值和供应端扩张的利空在盘面基本消化完毕，关注后续政策端的利好刺激。

　　1、关注玻璃和纯碱的产销节奏和玻璃厂持货意愿；

　　2、关注宏观政策的发力情况；

　　3、关注远兴6月20号是否出产品。

　　现货：国内纯碱市场走势稳定，现货坚挺。从趋势看，周内个别企业出货慢，库存有所增加。订单方面，企业订单基本到月底或下月初，个别企业目前控制接单。下游需求表现一般，采购刚需为主。市场传远兴近期投料，市场情绪波动。从装置检修的时间看，下月检修企业相对较多，对于产量有一定影响。

　　供给：国内纯碱开工率91.99%，开工维稳，个别企业负荷波动。

　　总结

　　今日纯碱空头减仓小幅收跌，多空博弈激烈，收十字星。在没有新的驱动之前，短期预计延续区间震荡走势。纯碱熊市格局已经确定，中长期价格重心依旧下移。短期在经历了前期大幅下跌后，市场有调整的需求，短期震荡调整为主。

　　逻辑1：上周纯碱和玻璃的库存都是上涨的，变化不大。

　　逻辑2：上周纯碱整体出货率为98.23%，环比上周-8.37个百分点。

　　逻辑3：目前并没有远兴能源出产品的消息。供给端碱厂夏季检修开始启动，徐州丰成、四川和邦二线已经停产，山东海化预计于月底停

　　需求：本周国内甲醇制烯烃装置产能利用率79.79%。周内虽恒有能源装置维持稳定生产且宁波富德装置负荷稍有提升，但兴兴能源装置停车以及延长中煤榆林二期装置持续停车导致整体产能利用率稍有下降；

　　现货：下午江苏太仓甲醇市场现货小单参考商谈2105元/吨附近出库现汇，买气一般。今日山东淄博地区甲醇市场商谈价格至1960-1960元/吨送到现汇，山东中部甲醇价格报至2150-2180元/吨。

　　总结

　　今日甲醇多头增仓大幅收涨，KDJ向上发散，MACD红柱动能变化不大，今日虽然大涨，但依旧在前期震荡区间上沿，关注能否突破。今日产地煤炭开始小幅探涨，在夏季高温的背景下，电厂库存迅速去化，短期甲醇成本支撑明显。

　　逻辑1：鲁西化工目前已经重启，但兴兴停产对港口MTO装置影响较大。

　　逻辑2：截止6月27日上午，坑口煤矿经几日的续降后，调降煤矿数量及幅度均相对收紧，单次跌幅逐向10~20元趋缓，个别煤矿热销煤种籽、块煤出现10~20元/吨的探涨。港口：最新北港实际货源报价持续下跌，煤价较前一日均价跌幅为9~15元/吨，各港库存不断下降。

　　逻辑3：国务院总理李强在世界经济论坛开场演讲中表示：中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措，有信心有能力在较长周期内推动中国经济行稳致远；预计第二季度经济增速将快于第一季度。

　　1、现货市场综述：全国主产区鸡蛋均价为3.99元/斤，较昨日价格暂无调整；主销区均价4.28元/斤，较昨日均价涨0.02元/斤。终端需求有限，产区蛋价走稳，销区环节采购积极性一般，今日销区少数批发价格上调。

　　2、基本面消息：

　　供应：销区市场到货量减少，余货压力一般。其中，广州槎头市场今日到车19车左右，东莞信立市场到车26车左右，北京大洋路市场到车8车左右。

　　需求：终端需求有限，下游环节按需采购。

　　成本：今日产区鸡蛋价格多数走稳，短期销区采购成本或变化不大。

　　总结

　　近期新开产量较前期继续增多，部分库存增加，鸡蛋供应量增加。鸡蛋当前处于消费淡季，北方高温南方多雨，需求维持平淡，各环节多维持低位库存，鸡蛋需求量稍有降低。当前存栏水平依然偏低，不过受养殖利润较好影响，后市鸡蛋供应或增加，容易拖累蛋价。整体上来看鸡蛋维持弱势运行，但由于供应压力并不是特别大，短期继续维持震荡。

　　1、期现货情况：今日豆粕2309合约收盘价3751元/吨，跌幅0.16%。豆粕现货价格维持稳定，美豆优良率符合预期下调，市场焦点仍集中在美豆产区天气情况及月底季度库存和种植报告。今日各地区价格：东北4010-4080元/吨，华北3890-3960元/吨，河南4020-4140元/吨，山东3860-3910元/吨，苏浙3850-3890元/吨，广东3970-4000元/吨，广西4050-4080元/吨，福建3990-4130元/吨，两湖4000-4050元/吨，安徽3910-3950元/吨。

　　2、国外主产区情况：

　　（1）美国新季种植面积数据前瞻：据彭博社公布的调查预估：美国2023-24年大豆种植面积的预期均值为8770万英亩，预估区间在8700-8900万英亩。USDA3月种植意向报告中，预期值为8750万英亩。

　　3、终端需求情况：猪肉价格经过持续降价，部分养殖场有稳价情绪，表示明日价格或趋稳。但今日部分规模集团价格领跌，幅度颇大，导致部分企业出猪不畅，，屠宰企业需求有限，亦对行情有利空影响。

　　总结

　　美国中西部地区干旱，近期高温天气引起市场担忧，干旱高于历年同期，天气炒作提振美豆，近期美国虽有降雨预期，但具体改善情况还未知。国内大豆到港季节性增加下豆粕供应压力同步增加，叠加淡季需求，国内豆粕暂时缺乏提振，主要的上涨来自原料端的天气炒作，如减产不能落地的话或将限制豆粕反弹空间，持续关注美国天气与降水情况。