假日期间海外市场调整，本周券商策略分析师整体观点不悲观。普遍认为，若节后回调或是年内又一个战略布局点。

建投策略陈果团队指出，降息利好兑现后市场在悲观预期下出现回调，这提供了较好布局机会，后续库存周期见底与政策持续发力依然值得期待，且市场具备宏观流动性托底和权益资产高性价比投资价值。

兴证策略张启尧团队也认为，如果接下来一段时间市场风险偏好受到外部因素冲击、指数出现动荡，那么或许将迎来年内一个战略布局时点：

首先，当前市场本身已处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置。从拥挤度来看，大多数行业仍处于历史中等乃至偏低水平。其次，未来一个阶段仍将是政策加大力度呵护市场、提振信心的窗口。此外，三季度市场将进入一个经济压力的担忧缓解、同时政策呵护力度提升的窗口。

中信策略秦培景团队依旧认为，经济、政策、市场情绪三重预期均处谷底，主题、政策、调仓三大博弈日趋激烈，市场波动依然较大。

一方面，三重预期均处谷底：首先经济复苏动能趋弱，工业景气继续下滑，出口持续承压，地产和消费复苏斜率放缓；其次，政策预期重回低点，近期稳经济政策的广度和力度弱于此前市场激进预期，但政策仍处窗口期，增量政策还在研究，料定调还需等待7月政治局会议；最后，市场情绪仍处谷底，中美关系短暂止跌，但汇率波动反映市场对地缘扰动因素仍非常敏感，政策博弈和主题交易反复轮动，非热点个股流动性极其匮乏。另一方面，三大博弈日趋激烈：首先，主题交易在阶段调整后可能会高切低重新升温；其次，7月底政治局会议前，预计政策博弈也将在短暂退潮后卷土重来；最后，二季末叠加中报业绩披露期临近，机构围绕主题和业绩驱动之间的调仓博弈更为激烈。

配置上，数字经济、人工智能依旧是多家券商中期看好的方向，短期高景气、中报业绩等更值得重视。

招商策略张夏团队认为接下来市场对中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等判断业绩修复的可持续性。具体包括的细分行业有家电、传媒、计算机设备、自动化设备、通信设备、汽车零部件、消费电子等。

建投策略指出可关注1）政策受益方向及前期超跌方向；2）顺周期属性高ROE方向；3）增量资金流入偏好的方向。行业包括汽车、家电、机械设备、食品饮料、半导体、传媒、通信、计算机等。

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