(1)中大盘落后补涨是轮动的机会，是交易型行情，玩的是“均值回归、预期差修复”。市场已经选择了券商股作为最强的龙头股，所以稍稍盘整以后，大概率在这次向上的补涨行情中还是继续的。除了券商股以外，保险、新能源汽车相关的上游资源、高铁、航空、环保、传媒、电力、电子、地产、军工板块，以及国企改革、要素价格改革等...

宏观面，美国 6 月零售销售月率增长 0.4%，好于预期，美元小幅走高，外盘有色红肥绿瘦。国内氧化 铝平均价进一步下探，且北方地区实际成交极值价格已低至 2500 元/吨以下。 随着氧化铝价格的走低， 产业链利润逐步向电解铝环节转移。但目前电解铝开工环比基本持平，产量并未显著增加。本周一消费地 铝锭库存合计 104.3 万吨，较上周四增加 0.1 万吨。累库持续，下游需求逐步走弱。综上，沪铝 1908 合 约日内运行核心区间 13600-13900 元/吨震荡概率较大，建议逢高做空。 ...