能源化工期权策略周报
发布时间:2023-5-29 08:25阅读:118
标的行情:沪胶经过前一周空头压力线下弱势盘整震荡,上周以来连续报收大阴线破位下行,有所反弹回升,仍未改变短期空头趋势,周跌幅2.42%报收于11885;甲醇延续一个多月以来的空头下跌趋势,上周以来加速下跌,连续两周跌幅超过3.00%,市场情绪偏悲观,周跌幅3.63%报收于2097;PTA延续空头压力线下一周多以来的宽幅矩形区间盘整震荡,周涨幅0.55%报收于5574;塑料维持一周多以来空头压力线下宽幅矩形区间大幅震荡,市场行情整体表现弱势,周跌幅0.69%报收于7710,聚丙烯空头压力线下弱势下行逐渐回落,周跌幅1.56%报收于6986;PVC(2309)维持一个月以来的空头压力下弱势下行,而后低位弱势盘整,周跌幅1.13%报收于5771。
日均成交量:上周能源化工类期权主要表现为大幅增加,其中橡胶期权小幅变化,塑料期权、聚丙烯期权和PVC期权持续增加,甲醇期权和PTA期权增加幅度较大,其他能源化工类期权则变化不大。橡胶期权日均成交量减少0.64万手报收于4.87万手;甲醇期权日均成交量增加32.21万手报收于67.12万手;PTA期权日均成交量增加15.44万手至93.24万手;塑料期权期权日均成交量增加0.81万手至6.28万手,聚丙烯期权日均成交量增加1.56万手至5.70万手;PVC期权日均成交量增加2.76万手至9.54万手。
日均持仓量:上周能源化工类期权日均持仓量普遍向上增加,其中甲醇期权和PTA期权增加幅度较大,其他能源化工类期权日均持仓量均表现为小幅增加。其中橡胶期权日均持仓量增加0.04万手至10.73万手,甲醇期权日均持仓量增加15.72万手至45.78万手,PTA期权日均持仓量增加7.94万手至63.02万手;塑料期权日均持仓量增加0.38万手至3.72万手,聚丙烯期权日均持仓量增加0.48万手至4.42万手,PVC期权日均持仓量增加1.40万手至9.73万手。
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(1)橡胶期权
沪胶经过前期的连续大涨大幅大跌后,市场行情趋于平稳,近两周以来主要表现为上方有压力的低位弱势盘整震荡;橡胶期权隐含波动率窄幅波动,持仓量PCR维持在较低水平。操作建议,构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略,获取时间价值收益和方向性收益,若市场行情快速大跌或急速大涨,则逐渐平仓离场,如RU2309期权,S_RU2309P12000@10,S_RU2309P12250@10和S_RU2309C12250@10,S_RU2309C12500@10。
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