【导语】近年，钢铁行业沿海布局逐渐形成，热轧板卷由于其发展前景好、产业链延伸长等特点，成为钢企增投热门品种，其产能分布变化也对国内市场资源流动起到重要影响。

　　目前，中国热轧板卷沿海产能主要分布在辽宁营口、京唐港、曹妃甸、日照港、福州港、上海、防城港、湛江港等港口城市，2021-2023年对热卷资源流动方向起到最重要影响的当属福州港及广西防城港。

　　江浙沪外来资源构成主体由北方转为南方

　　众所周知，华东为中国热轧板卷主要消耗领域，当地产能分布位居全国第二，2021年之前，当地供应缺口主要由东北及华北地区补给，北方资源占比达到60%左右。自2021年起福建鼎盛、福建大东海及广西盛隆陆续投产，累计新增约1150万吨产能，由于当地下游重工企业分布偏少，新增产能多数外流至周边及江浙沪市场。新品牌的进入，势必伴随着相对更为优惠、灵活的政策扶植，华南地区资源在华东市场迅速扩充。截至2023年5月份，江浙沪地区华南地区资源占比已超50%，而北方资源占比相对缩小至不及20%。

　　北方加大华中资源供给，华中河南地区热卷市价降至全国洼地

　　北材南下资源减少，但近两年北方产能只增不降，需求对标比重逐渐扩散至周边区域。其中，华中紧邻华北，运输便捷，成为其首选市场。河南仅安阳钢铁一家热轧板卷在产生产企业，因此多有外地资源流入，共同满足当地市场需求消耗。长期以来，河南市场除安钢本地资源之外，其余主要是来自于华北市场的天铁、太钢及建龙、晋钢资源。近年，随着北方供应压力增大，而河南作为内陆地区，运输成本偏高，导致当地市价相对高于其他产区或沿海市场，吸引较多资源流入。

　　据卓创资讯跟踪数据显示，截至2023年5月13日，卓创资讯跟踪河南市场固定9个仓储库存样本总量数据为18.14万吨，较2022年末增加125%。相对于全国热卷社会的缓慢下降趋势，河南地区社库压力导致当地市价跌至全国洼地水平。

　　5月下旬山东集中检修，河南洼地深度或有填补

　　据卓创资讯调研，随着热卷市价持续下跌，当前其轧制利润已缩减至成本线附近，低于中厚板等其他品种，部分企业弃卷保板，5月份存在多条热轧板卷检修计划。尤其是北方山东市场，据统计，山东省热轧板卷生产轧线共计12条，5月份将有6条进行减产、检修，时间多集中于月中下旬，预计5月份山东市场热轧板卷钢厂减产、检修损失量将达到54.8万吨，环比4月增加169.95%。作为河南资源流入地之一的山东市场，目前就两地价格差距，已完全覆盖运费成本，其轧线集中减产、检修在降低当地市场供应压力的同时，大概率也将吸引河南地区资源流入山东，填补供应缺口，降低河南市场供应压力，届时河南地区市价将有较强抗跌能力，市价洼地或有追补空间。