股指期权方面，央企股票市值炒作热度在期权端得到了延续，上证50指数四连阴，而多方力量持续强于空方，这一轮对热点题材的追逐胜率或不高。而从创业板ETF期权在不同价格区间的交易量来看，市场表现为适度的牛市，机构属性明显。上周五，交易所宣布推出科创50ETF的期权。本文从创业板指数期权的初始条件出发，对科创50指数期权的初始条件进行了线性推断。在上市初期，科创50ETF的月度平值期权的波动性预计要大于月度平值期权的波动性。在新品种上市的最初阶段，都会出现波动率溢价的状况，预计在最初阶段，隐含波动率溢价大约在3-5%之间，但是在上市大约一个月的时间里，波动率溢价明显缩小，甚至比历史波动率还要低。同时，通过对创业板指和科创50指数历史波动性差值的分析，在目前的市场环境下创业板和科创50ETF期权存在着跨品种套利机会。

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