CTA周报:有色板块情绪改善,贵金属动量回落
发布时间:2023-4-19 08:35阅读:335
基于当前信号进行展望,持仓量方面,3月经济数据发布后,供需两端都是有明显的回暖,但是市场集中持仓量我们关注到却没有发生明显的偏移。目前多头仓位主要在有色和化工。建材方向表现尤为明显,玻璃的动量时序因子延续高位震荡,纯碱开始出现反转做多。但是其在期限结构上呈现出一个back结构的分化,玻璃的更关注现货产销,纯碱远月预期更强,因此相对截面更加看多玻璃。有色方面,海外加息趋于尾声,避险情绪逐渐缓和的条件下,海外定价的板块逐渐走向去库阶段。整个持仓量开始从观望转为多头加仓。其中铝和镍涨幅较大。另外期限结构在整体弱back的结构下,体现出铜镍近月比较强,也基本对应了库存回落幅度比较大的品种,锌作为持仓量回落的品种,可能和后续锌产量增加有关。黑色板块主要集中在中性区间,持仓量和动量有一定矛盾,主要还是基建地产预期仍然偏强,但是焦煤下跌拖累了成本。农产品方面开始转空,尤其是豆油棕榈油等品种动量提示做空。另外贵金属动量也出现了反转,黄金持仓量净空单也小幅增加,偏向空头仓位。
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