重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　股指：短期指数进入盘整阶段，股指期货IM远月贴水较大，短期有调整需求，建议股指IM2304在6980-7000可适当估空。

　　贵金属：美国3月零售销售数据超预期降温，消费者近期的通胀预期意外强劲回升，叠加美联储理事放鹰，市场对美联储5月加息的预期升温，美元指数反弹，美国10年期国债收益率拉升，短期海外宏观面变化导致贵金属价格在高位有所反复，建议观望。沪金沪银短线回踩5日均线，建议观望。

　　镍不锈钢：上周五夜盘镍不锈钢小幅偏强，受到终端小幅补库的影响；二者主要问题在供给增量上面，同时需求仍未见明显转好，仍有回调空间；沪镍下方支撑位140000元/吨左右，不锈钢下方支撑13700元/吨；关注商品情绪短暂影响。反弹做空，关注空镍不锈钢比价机会。

　　铁矿螺纹：上周五夜盘螺矿冲高回落，钢联数据仍显疲软，周末钢坯降价，现货跟随盘面而动；铁矿政策监管力度不减，铁水边际增量有限，驱动转弱；同时息面炒作不断，波动较大，整体上方依然承压。螺矿空单持有，反弹仍可介入空单。

　　焦煤焦炭：双焦均在支撑位附近震荡，现实在加速兑现悲观预期，短期仍以做空思路为主，背靠5日均线或关键点位交易。(2458-2402)。09空单持有。

　　沥青甲醇：沥青短期仍是成本驱动，原油短期再度偏强，沥青跟随原油震荡走高。原油价格反弹支撑，叠加现货价格止跌，甲醇市场情绪缓和。

　　油脂油料：油脂周五晚间震荡偏弱，但凌晨外盘有所反复，油脂近月受到临近交割月空头换月及近月或有交割意向扰动，近月依旧有震荡反复的动力，但当前需求端依旧较差，日成交量有限，油脂整体趋势偏空，操作上07豆菜油合约背靠5日均线沽空；豆菜粕维持偏空趋势，国内基本面偏弱，库存本周预计开始增加，操作上空单可继续持有。

　　白糖：糖价基本面仍不具备看空、转势的条件，郑糖短期仍处于回调的三角整理中，考验6670一带支撑。当前国内政策和国际贸易流的不确定性较大，投资者需注重仓位管理，谨防高位抛储的风险。主力合约在6640-6670区间附近低多，上方压力位看6725-6745。