国债期货集体收跌 地产债多数下跌

　　一、债市综述

　　4月13日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。

　　4月13日，中证转债收跌0.22%，报408.68，成交额415.8亿元。中矿转债跌超5%，杭氧转债、晶瑞转债、模塑转债、声迅转债、亚康转债跌超4%；天路转债涨20%，蓝盾转债涨超8%，搜特转债、朗新转债涨超7%。

　　4月13日，交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，“21融信03”跌超10%，“21远洋01”跌超6%，“21龙湖04”跌超3%，“19远洋02”和“20旭辉02”均跌超2%，“22龙湖01”跌逾1%；“22旭辉01”涨超7%，“21旭辉01”涨超3%。

　　4月13日，隔夜shibor报1.3260%，下跌6.40个基点；7天shibor报1.9980%，上涨0.10个基点；14天shibor报2.0120%，下跌3.30个基点；1月shibor报2.3070%，下跌0.40个基点；3月shibor报2.4210%，上涨0.30个基点。

　　4月13日，银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.3119%，涨16.19个基点；7天期报2.0148%，涨6.48个基点；14天期报1.9700%，跌3个基点。

　　中信固收分析称，3月以来，回购、存单和票据利率走出了形态各异的曲线：隔夜回购利率波动加大，同业存单走势平稳，而票据转贴利率则一路上行，我们认为透露出三大信号：一是3月信贷投放较好，预计量价齐优；二是流动性环境边际好转，银行负债压力减小；三是债市杠杆波动加大，需警惕情绪过热。考虑到经济复苏节奏企稳，流动性环境舒缓，基本面利空影响钝化而资金面利多即将兑现，债市环境相对友好，目前长债利率具备一定配置价值，而短端利率或在2.85%的点位维持偏强震荡走势。

　　中信固收分析称，2023年来CPI同比回踩而PPI同比持续通缩，市场对于CPI转向通缩存在一定担忧。通胀走势和经济指标修复背离的原因在于信贷投放未完全流向生产消费领域、总供给修复节奏好于总需求而居民扩表意愿受限。往后看，猪价仍有上行空间而服务需求或将回暖，CPI同比转向通缩的概率不高。

　　国君固收分析称，目前来看，市场对3月R001中枢以及1年期国股同业存单收益率中枢的判断基本正确，但3月央行大额续作MLF同时降准25BP的操作略超市场预期，降准后市场逐步加杠杆的行为也与月初对杠杆策略的态度不同。当前一季度已经平稳度过，1-2月信贷整体高增，社融增速也触底回升，3月票据利率显示3月信贷情况仍较好，后续信贷能否持续是当前市场较为关注的问题；一季度宏观数据改善程度虽不及预期，但经济整体处在确定性的修复进程当中，后续经济修复的斜率与可持续性是影响债市走势的重要因素，而4月可能正是观察该问题的关键窗口期。

　　二、每日要闻BN

　　1.【亚洲债券3月获45.2亿美元净外资流入 为13个月来新高】亚洲债券市场在3月份获得了13个月以来最大的单月净外资流入，原因是市场预期主要央行将很快结束加息周期以提振经济。监管机构和债券市场协会的数据显示，外资在印度、印尼、马来西亚、韩国和泰国净购买了价值45.2亿美元的债券，这是自2022年2月以来最高的单月净购买量。另外，亚洲债券在今年第一季度获得了27亿美元的净资金流入，这是该市场一年来首次出现季度资金流入。

　　2.【《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》发布】银保监会发布《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》。《通知》指出银行业保险业要聚焦农业强国建设重点领域。优先保障粮食和重要农产品各环节金融供给，积极服务新一轮千亿斤粮食产能提升行动，探索金融支持高标准农田建设领域的有效模式，强化对种业、农业科技和农机装备等关键领域的金融支持。助力守住不发生规模性返贫底线，积极投入乡村产业振兴，创新农村基础设施建设领域综合平衡融资模式，持续改善农民工等新市民群体金融服务。

　　3.【易纲：中国经济正在企稳回升 房地产市场出现积极变化】中国人民银行行长易纲出席二十国集团财长和央行行长会议，易纲在发言中表示，中国经济正在企稳回升，通胀保持低位，房地产市场出现积极变化，预计今年GDP增速将达5%左右。易纲强调，各方应采取切实行动确保第16次份额总检查如期顺利完成，中方愿与各方一道落实债务处置共同框架。易纲感谢各方对G20可持续金融工作组工作的支持，并表示人民银行作为工作组联合主席，将与各方密切合作完成今年工作任务。(央行官网)

　　4.【日本央行正式发布新版纸币票样】日本央行官网14日正式发布新版纸币票样，包括10000日元、5000日元和1000日元3种面额。央行预计新版纸币将于2024财年(2024年4月开始)上半年发行使用。这是日本自2004年以来首次更改纸币设计。央行表示，除了设计上的更新，新版纸币采用3D全息图等最新防伪技术。

　　5.【香港财政司长：将推进Web3、虚拟资产等金融创新在监管和便利间取得平衡】据界面新闻，4月14日，香港财政司司长陈茂波在参加2023年数字经济峰会时表示，Web3的出现正在引发金融科技的新一轮创新浪潮。香港5年前只有大约180家金融科技公司，现时已有逾800间相关企业，包括跨境金融服务、区块链服务等。虚拟资产、稳定币、DeFi(去中心化金融)、NFT(不可替代代币)等。这些技术将在未来几年成为金融转型的主要力量，这是不可逆转的趋势。但与此同时，一些重要的问题出现，例如，是否存在监管漏洞？是否会向传统金融体系传递风险，威胁金融稳定？如何最好地保护个人投资者免受欺诈和诈骗？陈茂波表示，在推进Web3、虚拟资产和其他金融创新方面，香港政府会继续在监管和便利之间取得适当的平衡。港府致力于为金融科技公司的蓬勃发展营造有利环境。

　　6.【山东银保监局局长邢桂君：金融机构要合理把握科创金融发展的节奏 决不能一哄而上】中国银保监会山东监管局党委书记、局长邢桂君在2023济南科创金融论坛上分享科创金融发展经验时表示，要平衡好发展与安全的关系，做科创金融风险防控的“守门员”。近期，硅谷银行事件警示我们，科创金融也是一把“双刃剑”。金融机构要始终把依法合规稳健经营和资产负债安全放在首位，根据内外部基础条件，合理把握科创金融发展的节奏，决不能一哄而上，要在有效控制风险的前提下创新和扩展相关业务，加强对各类风险的动态监测及前瞻管理，坚决守住安全底线。

　　7.【中国人民银行行长易纲会见奥地利央行行长霍尔兹曼】2023年4月12日，中国人民银行行长易纲在美国华盛顿出席国际货币基金组织/世界银行春季例会期间应约会见了奥地利央行行长霍尔兹曼。双方就全球经济金融形势和中奥金融交流合作等共同关心的议题交换了意见。(央行官网)

　　8.【海外债动态汇总】

　　- 济南能源集团拟发行364天高级绿色美元债券，初始价6.50%区域。

　　- 海通证券发行40亿人民币自贸区离岸债券，息票率3.40%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行150亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；同花顺iFinD数据显示，今日有170亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼20亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.6113%，涨30.25个基点；7天期报2.0154%，涨2.19个基点；14天期报2.0172%，涨3.32个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.605，涨27.9个基点；7天shibor报2，涨0.2个基点；1月shibor报2.306，跌0.1个基点；3月shibor报2.422%，涨0.1个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.69%,涨27个基点；FR007报2.1%,涨0个基点；FR014报2.2%,涨10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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