股指期货：等待美国CPI右侧确认降息主线。美联储降息预期炒作成为主线，需等待2个信号落地：①周二公布的CPI涨幅未超预期，因鲍威尔主要参考经济数据来决定利率走向，若仍超预期则降息时间还要延后。②外资避险情绪消退，短期海外资金降低风险偏好，抛股买债和黄金，A股作为高风险资产也有流出压力，企稳需见到北向资金，特别是配置盘，恢复持续净流入。降息交易下，A股外资重仓股的估值端压力有望缓解，逢低可建仓IF。 　　股指期权：情绪仍偏谨慎。300股指期权成交额PCR与成交量PCR比值高位反转，表明市场资金有抄底迹象，但还需信号验证。期权市场成交额和波动率暂无亮点，依旧维持震荡区间。目前权重指数强势，市场对高分红和季报炒作预期较强，价值板块期权仍可少量布局牛市价差组合追高，但不可高估。隔夜美股期指开盘下跌，市场对于美国政府干预银行挤兑的态度保持中性，衰退交易再起，成长板块推荐对冲保护为主。 　　国债期货：外部环境主导近期定价。债市下跌的驱动因素主要有三：一则今日非银资金偏紧，FR007录得2.2%，较前值上行10bp；二则今日北向净流入，A股收涨；三则硅谷银行事件不及雷曼，市场前期的risk-off情绪反向修正。短期来看，一则关注经济数据；二则从今日FR007看，市场仍对税期流动性保持谨慎；三则关注海外风险情绪对A股的影响。前两条对债市影响预计有限，第三条应是关注重点。交易性需求多头可适当关注止盈。空头套保可关注基差回落后的建仓机会。T2306基差收敛关注止盈。关注跨品种做阔。 　　风险因子：1）美国CPI涨幅超预期；2）社零增速不及预期；3）市场流动性持续萎缩

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。