【盘面回顾】周二贵金属市场呈现明显回调走势。其中美黄金期货收报1817.6美元/盎司，日跌-2%；美白银收20.135美元/盎司，日跌-4.73%；SHFE黄金夜盘至415.28元/克收报；沪银期货夜盘收4822元/千克。 　　【影响因素】昨日鲍威尔在参议院的半年度货币政策证词继续释放鹰派信号，3月加息50BP预期明显升温。美指爆涨至105.6上方，1Y和10Y美债收益率大涨，皆打压贵金属估值。美联储主席鲍威尔表示，最终的利率水平可能会高于预期。持续提高政策利率可能是适当的，以便立场足够严格，随着时间的推移让通胀回到2%。其他消息面，“美联储传声筒”NickTimiraos撰文称，美联储主席鲍威尔在发表证词时可能会警告称，今年强劲的经济活动可能会导致美联储提高利率的幅度超过他们的预期。但我们更倾向于预期3月加息25BP，但峰值可能更高，加息时间更长，降息时点更晚的判断。本周非农和下周CPI将给予重要支持。周三主要关注晚间“小非农”ADP就业数据，以及鲍威尔在众议院金融服务委员会发表的半年度证词。另周三加拿大央行将公布利率决议，周四凌晨美国将公布经济褐皮书。 　　【数据表现】周二公布的的美国1月批发销售环比超预期达到1%，反映美经济韧性。批发库存符合预期。 　　【加息预期】加息预期明显增强。根据CME美联储观察数据显示，市场预期美联储3月加息25BP概率骤降至29.5%，而加息50BP预期概率飙升至70.5%；5月加息25BP概率60.3%，加息50BP概率18.6%；6月加息25BP概率为56%，不加息概率25.9%，主流预计利率峰值上移至5.5%-5.75%。 　　【基金持仓】周二SPDR黄金ETF持仓继续减少5.5吨至906.62吨；iShares白银ETF持仓减少14.3吨至14857.64吨。

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