重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，预计美元指数维持高位震荡，贵金属价格短期将有所调整，沪金关注60日均线支撑，沪银关注4800支撑。

　　镍：供给端现货进口转为盈利，有利于纯镍通关，国内纯镍企业正常排产；需求端节后消费预期有所好转，合金领域有备货需求，但尚未放量；操作上，远月空单减仓后剩余仓位继续持有。

　　不锈钢：盘面在成本支撑与库存压力之下纠结，区间震荡明显，近期受到沪镍大幅回调影响，盘面再度走弱；但不锈钢估值优势明显，除非需求大幅坍塌，否则下方支撑有效，关注其有效性。

　　铁矿：短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加；临近重要会议窗口期，需要关注相关政策表态，回调介入，不追涨，短线830元/吨属于强支撑位。

　　螺纹：操作上，多头仍占主导，上周建材成交均值16万吨以上，环比转好，但是持续性有待观测；临近重要会议，需要密切关注是否有超预期的政策释放，短期强支撑4120元/吨附近，逢低介入，前期多单可分批减仓。

　　焦煤：需求侧铁水加速提产，刚需强劲，不过目前利润扩张缓慢，有止增预期。供给扰动影响小于预期，加上需求端高价接盘乏力，市场情绪降温。短期退出观望静待旺季到来与两会结束。

　　焦炭：目前焦炭自身故事不多，主要交易成本定价的逻辑，短期仍跟随焦煤。

　　沥青：隔夜沥青冲高回落，供应回升但刚需持续偏弱背景下贸易商降价出货，导致现货拖累期货价格走低，成本支撑减弱叠加供需转弱，预计沥青短期转为弱势震荡。

　　甲醇：近期煤炭价格止跌反弹带动甲醇成本上行，但进口增加预期叠加烯烃需求偏弱背景下短期谨慎偏强，关注反弹抛空的机会。

　　 PTA：聚酯工厂和终端织机加速复工，但终端去库速度偏慢，聚酯及TA连续累库。此外，PTA及其上游石脑油、PX的利润总和居于震荡区间上沿，处于偏高位置。操作上，建议逢高做空PTA2305。

　　油脂油料：短期油脂利多不足，以震荡回调走势为主，振幅预计将较之前波动更小。两粕受到压力增仓下行，图形上向下突破，短期偏弱趋势确立，但因南美的产量继续恶化发酵，整个下行过程中预计将受到不断的反复。

　　白糖：短期基本面仍有利多支撑，关注迪拜糖业会议动态，操作上建议关注低多机会。