重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，预计美元指数维持高位震荡，贵金属价格短期将有所调整。

　　镍：供给端现货进口转为盈利，有利于纯镍通关，国内纯镍企业正常排产；需求端节后消费预期有所好转，合金领域有备货需求，但尚未放量；操作上，远月空单减仓后剩余仓位继续持有。

　　不锈钢：盘面在成本支撑与库存压力之下纠结，区间震荡明显，近期受到沪镍大幅回调影响，盘面再度走弱；但不锈钢估值优势明显，除非需求大幅坍塌，否则下方支撑有效，回调仍可介入多单。

　　铁矿：短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加，近期大商所屡次发文监管铁矿，前期多单可逐步减仓，回调介入，不追涨，短线830元/吨属于强支撑位。

　　螺纹：操作上，多头仍占主导，上周建材成交均值16万吨以上，环比转好，但是持续性有待观测；短期强支撑4120元/吨附近，逢低介入，前期多单可分批减仓。

　　焦煤：需求侧铁水加速提产，刚需强劲。供给短期减量预期加强，加上缺乏库存缓冲，下游补库需求被刺激释放，价格支撑凸显，不过向上一是还没有看到产业整体扩利润的正向循环配合，二是澳煤进口窗口或将被打开。短期或持续偏强运行，但上方压力开始浮现。

　　焦炭：目前焦炭自身故事不多，主要交易成本定价的逻辑，短期仍跟随焦煤。

　　沥青：隔夜沥青维持区间震荡，刚需持续偏弱背景下贸易商降价出货，导致现货拖累期货价格走低，且近期原油价格表现偏弱也导致沥青承压，但当前低库存叠加成本支撑下，下方空间谨慎看待，关注低多机会。

　　甲醇：近期煤炭价格止跌反弹带动甲醇成本上行，但进口增加预期叠加烯烃需求偏弱背景下短期谨慎偏强，关注2700上方的抛空机会。

　　 PTA：聚酯工厂和终端织机加速复工，但终端去库速度偏慢，聚酯及TA连续累库。此外，PTA及其上游石脑油、PX的利润总和居于震荡区间上沿，处于偏高位置。操作上，建议逢高做空PTA2305。

　　油脂油料：油脂昨日宽幅震荡，印尼及巴西生物燃料的政策传言扰动市场，目前看印尼正按计划执行，而巴西存在一定变数，隔夜美豆油大幅走低也受此影响。今日国内油脂预计小幅低开，延续震荡行情，操作上谨慎观望。豆菜粕窄幅震荡，油脂难以进一步上涨对粕下方也有所支撑，不过国内库存累加消费减少在上方形成压力，短期依旧以震荡走势为主。

　　白糖：周一夜盘受国内外消息刺激影响，白糖305跟随ICE原糖走高，收于5911。短期供应方面利多价格的因素较多，操作上建议关注低多机会。