早评

　　农产品

　　花生

　　刘倩楠

　　2、干散货运价:2/22日波罗的海BDI指数报674点,环比+13.47%。

　　3、美国劳工部23日公布的数据显示,截至2月18日一周,美国首次申请失业救济人数环比减少3000至19.2万,降至三周以来最低位。

　　4、去年第四季度美国GDP增速下调至2.7%,低于第三季度3.2%的增速。2022年全年,美国GDP增长2.1%,与首次预估数据持平。具体来看,去年第四季度,个人消费支出增长1.4%,较此前预估数据大幅下调0.7个百分点。

　　集装箱航运方面,集装箱船供需格局继续转弱,部分航司停航,闲置运力处于历史高位。美国就业市场依旧紧张,通胀压力仍在,欧美需求走弱背景下,预计集装箱运价短期延续弱势。

　　干散货航运方面,上周澳洲发运回升,巴西发运减少,国内钢厂开工小幅恢复,但利润仍处低位,一季度巴西仍处雨季短期铁矿发运预计难有明显增量。煤炭方面,国内气温回升叠加煤价下跌,短期进口需求依旧疲软,未来随着下游开工率提升以及澳煤出货逐渐增加,煤炭运输需求有望小幅改善。粮食方面,巴西仍处雨季粮食出货较慢,整体来看,干散货运价阶段性底部逐渐显现,后续有望在天气好转和中国经济复苏带动下反弹。

　　CBOT大豆下跌0.35%至1500美分/蒲,美豆粕上涨0.53%至470.2美金/短吨;

　　1.USDA作物展望论坛:预计2023年美国大豆种植面积为8750万英亩(路透预期值为8860万英亩,彭博预期值为8860万英亩,2022年最终种植面积为8750万英亩,2022年展望论坛为8800万英亩),美国大豆单产为52蒲式耳/英亩,而去年为49.5蒲式耳/英亩。美国大豆期末库存为2.9亿蒲。(路透预期值为3.19亿蒲,彭博预期值为2.97亿蒲,2022年最终期末库存为2.25亿蒲,2022年展望论坛为3.05亿蒲);

　　2.USDA出口销售报告前瞻:截至2023年2月16日当周,美国22/23市场年度大豆出口净销售料介于30-85万吨;23/24市场年度大豆出口净销售料为0-30万吨;22/23市场年度豆粕出口净销售料介于15-30万吨,23/24市场年度豆粕出口净销售料介于0-2.5万吨;

　　3.阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所,截止2月23日当周,22/23年度阿根廷大豆作物状况评级较差为60%(上周为56%,去年25%);一般为37%(上周37%,去年49%);优良为3%(上周9%,去年26%);

　　4.我的农产品:截止2月17日当周,油厂大豆库存为377.44万吨,较上周减少44.61万吨,减幅10.57%,同比去年增加75.74万吨,增幅25.10%;豆粕库存为61.75万吨,较上周增加1.26万吨,增幅2.08%,同比去年增加23.22万吨,增幅60.26%;

　　1.单边:昨日公布种植面积虽然低于预期,但市场本身交易意愿不强,在美豆阶段性利多兑现后,市场将重新交易巴西天量出口,单边继续以偏空思路对待;

　　2.套利:MRM05价差缩小,RM59正套

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-1.19%至62.38美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.47%至4255令吉/吨。

　　1.MPOA:马来西亚2月1-20日棕榈油产量预估减6.71%,其中马来半岛减7.51%,马来东部减少5.46%,沙巴减5.28%,沙捞越减6.03%。

　　2.马来西亚副总理Fadillah Yusof表示,欧盟无森林砍伐产品条例(EUDR)的实施将提升马来西亚以大宗商品为基础的产品的生产成本,并影响这些产品的竞争力。

　　3.过去3周东南亚产量季节性偏低、印尼出口税及征税上调、印尼出口管制及马来西亚出口回暖提供棕榈油价格支撑。2月1日至20日马来西亚棕榈油出口高于前月,主要是对中国、欧盟和南非。

　　4.加拿大油籽加工商协会(COPA):2023年01月加拿大油菜籽压榨量为875315.0吨,环比升5.91%;菜籽油产量为364031.0吨,环比升5.31%;菜籽粕产量为525748.0吨,环比升8.22%。

　　单边:昨夜棕榈油上涨受阻维持震荡。当前建议前期多单大部分止盈,小部分继续持有。从油脂格局上来讲,仍以区间宽幅震荡的思路对待。油脂未来的驱动偏空,菜油供应恢复相对确定,暂看菜油05合约继续保持反弹逢高做空的思路10500以上布局空单。若棕榈油本轮反弹至8500以上,建议逐步布局空单。8300若持续难以突破也可以轻仓试空。

　　套利策略:09豆棕扩500附近布局。

　　期权策略:豆油05固定收益累购策略继续持有,棕榈油固定收益累沽策略持有。

　　1、美国农业部(USDA)展望论坛:预计2023年美国玉米期末库存为18.87亿蒲。(路透预期值为18.09亿蒲,彭博预期值为17.61亿蒲,2022年最终期末库存为12.67亿蒲,2022年展望论坛为19.65亿蒲)。

　　2、美国农业部(USDA)展望论坛:预计2023年美国小麦种植面积为4950万英亩。(路透预期值为4870万英亩,彭博预期值为4850万英亩,2022年最终种植面积为4570万英亩,2022年展望论坛为4800万英亩)。

　　3、美国农业部(USDA)展望论坛:预计2023年美国玉米种植面积为9100万英亩。(路透预期值为9090万英亩,彭博预期值为9090万英亩,2022年最终种植面积为8860万英亩,2022年展望论坛为9200万英亩)。

　　4、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第8周,截止2月22日加工企业玉米库存总量446.6吨,较上周增加4.74%。

　　5、截至2月23日,据Mysteel玉米团队统计,全国7个主产省份农户售粮进度为63%,较上期增加5%,较去年同期增加1%。全国13个省份农户售粮进度66%,较上期增加5%。

　　1.单边:美国农业部展望论坛,库存增加,美玉米下跌。国内玉米收储影响,东北玉米偏弱,广东港口玉米库存较高,山东玉米偏弱,南北方港口玉米上涨。下游养殖和深加工亏损,05玉米继续反弹到2870附近,市场交易需求改善,2830以下可以逐渐建立多单。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点200-170,目标250以上。目前价差180附近短线滚动操作。

　　生猪

　　1.生猪报价:今日全国生猪价格小幅回落,其中东北地区15.6-16元/公斤,下跌0.2元/公斤;华北15.6-16.2元/公斤,下跌0.2元/公斤,华东地区15.6-16.2元/公斤,下跌0.2元/公斤,西南地区15.2-15.6元/公斤,下跌0.2元/公斤,华南地区15.6-16.8元/公斤,上涨0.2元/公斤;

　　3.华储网:2月24日下午,将收储2万吨冻肉库存;

　　4.农业农村部监测,2月23日"农产品批发价格200指数"为133.00,上升0.23个点,“菜篮子”产品批发价格指数为135.62,上升0.26个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.65元/公斤,下降2.7%;牛肉76.77元/公斤,下降1.1%;羊肉68.68元/公斤,下降0.2%;鸡蛋10.22元/公斤,上升0.1%;白条鸡18.22元/公斤,下降0.3%。

　　1.单边:前期多单已提示止盈,当前关注17800-18500一线处的压力,17000附近预计仍有支撑,逢低介入;

　　2.套利:LH59近期上涨较快,不建议追高;

　　3.期权:卖LH2305-P-16500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价上涨0.15元/斤,在5.1元/斤,实单实谈。屠宰企业收购量有限,毛鸡整体出栏量紧张,走货尚可,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定,在5.1元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格上涨0.20元/羽,厂家报价5.90元/羽,实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性一般,但市场苗量减少,孵化场排苗顺畅,苗价上行。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区多数分割品价格有稳有涨。毛鸡收购价格走高,仍存在暗加情况,屠宰成本趋高运行。终端市场需求较前期好转,经销商补货积极性提升,补货节奏加快,产品价格走高。短期内毛鸡价格趋强运行,厂家库容率稍有缓解,终端市场消化节奏尚可,预计产品价格偏强运行。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4861.30万羽,环比跌幅5.33%,同比跌幅6.88%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.47%,较上周下滑1.47个百分点;冻品平均库容率64.76%,较上周下滑5.65个百分点。(卓创资讯)

　　1、鸡苗和种蛋:鸡苗价格继续上涨,大型养殖户补栏尚可,中小养殖户观望情绪较浓,鸡苗价格维持高位。合同种蛋成交正常,市场蛋价格超出孵化企业心里预期,市场开始有所好转,短期种蛋价格偏强。

　　2、白羽肉鸡:毛鸡供应短期难有好转,市场空棚较多,山东地区肉鸡价格继续上涨,东北毛鸡供应充足,屠宰开工上涨,屠宰企业亏损,南方需求平淡,养殖端补栏谨慎,白羽肉鸡价格略涨。白羽肉鸡养殖利润盈利较好,短期毛鸡价格偏强。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价普遍稳定,主产区均价为4.37元/斤,较上一交易日跌0.01,主销区均价为4.65元/斤,较上一交易日价格持平。今天全国蛋价弱势稳定,走货一般,北京主流价格稳定,石门和回龙观等主流报价196元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早上7点累计到货3车,到货少,走货一般,实际成交190-195元/44斤,较昨天基本持平。今天上海蛋价稳定,粉蛋主流批发价未212元/45斤净重,与昨日持平,红蛋未132-133元/27.5斤净重,与昨日持平。今日东北辽宁价格稳、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳、山西价格稳、河北价格稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3、根据卓创数据:2月17日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1414万只,较前一周减少3.8%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,2月23日当周淘汰鸡平均淘汰日龄523天,较前一周增2天。

　　4、根据卓创数据显示,2月23日当周全国代表销区鸡蛋销量为7509吨,较上周减少0.3%。

　　5、根据卓创数据:2月23日当周生产环节周度平均库存有1.38天,较前一周减少0.09天,流通环节周度平均库存有1.09天,较前一周库存增加0.04天。

　　6、昨天全国淘鸡价格稳定为主,湖北主产区价格上涨,产区均价为5.75元/斤,较上一个交易日涨0.03元/斤。

　　1、单边:5月预计在产存栏蛋鸡量仍较低,供应略偏紧,而需求端预计将好转,饲料价格也较高,预计5月鸡蛋现货价格相对较高。当前的鸡蛋成本价仍在4000元左右,依次类推,5月合约在4300的位置已经算是低位了,因此该位置支撑作用非常强,现货价格区间震荡,期货价格预计也是震荡为主,可考虑在该位置附近逢低建仓多单,高位平仓滚动操作。

　　2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.泛糖科技2月23日讯,据不完全统计,今日广西新增1家糖厂收榨。广糖平吉糖于2022年12月1日开榨,2023年2月23日收榨,开机时长85天,同比减少19天,日榨蔗能力4000吨。当前,广西2022/23榨季已收榨糖厂达25家,同比增加21家;未收榨糖厂48家,榨蔗能力为37.25万吨/日。

　　2.泰国2022/23榨季截至2月21日,累计甘蔗入榨量为7378.36万吨,含糖分为13.10%,产糖率为11.305%;累计产糖量为834.13万吨,其中白糖产量为147.96万吨,原糖产量为663.65万吨,精制糖产量为22.52万吨。

　　3.据外媒2月23日报道,印度2022/23榨季的食糖产量预计将从上榨季的3590万吨下降7%至3350万吨,这主要是由于马邦和卡纳塔克邦的甘蔗产量下降导致的。去年10月反常的降雨导致这两个邦的甘蔗产量下降。印度最大的产糖邦马邦已将食糖的产量预估下调9%至1250万吨。卡纳塔克邦今年的食糖产量估计为550万吨,比上年减少14%。业内消息人士称,第二大生产邦北方邦今年的食糖产量预计在1000万吨左右,与去年的产量几乎持平。

　　1.单边:国内食糖市场累库,短期供应压力较大。近期郑糖走势主要跟随外盘波动,考虑到上半年为国内食糖消费淡季,预计郑糖上行空间有限,以高位震荡为主。后续还需关注3月印度食糖第二批出口配额的落地情况和巴西中南部降雨情况对新榨季甘蔗开榨的影响。

　　昨天ICE美棉价格震荡小幅收涨,主力合约价格涨0.32美分/磅(0.39%)至82.26美分/磅。

　　1、根据全国棉花交易市场数据,截至2月22日,新疆棉累计加工了563.19万吨,比去年同期增加了7.02%。根据中纤局数据显示,截至2月22日,新疆棉累计检验了534.07万吨,同比增加4.63%。

　　2、美国农业部(USDA)展望论坛:2023年度全球棉花产量为115百万包,同比增加0.5%,全球消费量为115.5百万包,同比增加4.4%,全球棉花期末库存为88.6百万包,同比减少0.6%。

　　3、美国农业部(USDA)展望论坛:预计2023年美国棉花种植面积为1090万英亩。(彭博预期值为1140万英亩,2022年最终种植面积为1380万英亩,2022年展望论坛为1270万英亩)预计2023年美国棉花期末库存为400万包。(彭博预期值为470万包,2022年最终期末库存为430万包,2022年展望论坛为360万包)

　　1、单边:最近新疆棉增产幅度超预期对盘面形成一定的压力,另外市场也胆心消费预期能否兑现造成之前棉花价格下跌。但是长周期来看更多看消费端的好转情况,中长期棉花价格预期震荡偏强。最近宏观层面偏乐观,5月合约下方在14000附近支撑作用大,可考虑逢低建仓多单,高位平仓,区间震荡思路对待。

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳偏强运行,产区挺价意愿明显,部分品种报价继续上涨,成交多以质论价。目前河南白沙通货米报价5.60-5.80元/斤,大花生5.50-5.70元/斤。东北白沙通货米5.60-5.80元/斤。进口苏丹米维持高位运行,报价10900元/吨左右。油厂到货量有限,中粮签收11100元/吨苏丹进口米。

　　单边:昨日花生维持高位震荡,当前价格预计油厂接受能力比较有限,且大型油厂花生油库存较高,因此建议低点多单及时止盈。短期看预计维持高位震荡态势。未来花生预计消费持续趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会偏强运行,回调后建议逢低做多。

　　期现策略:04合约基差在-200左右,建议保持观望。