首先，让我们为矿难者默哀，为失联者祈祷。

　　今日（2月23日）煤焦整体出现较为强势的上涨行情，盘面最高焦煤05合约涨幅至6.3%，收盘时整体涨幅回落至3%左右。引发盘面上涨的主要原因为昨日发生的矿坍塌事故。

　　昨日阿拉善左旗煤发生矿坍塌事故。据了解，煤矿为露天煤矿，核定产能90万吨左右。该煤矿所在的阿拉善盟生产煤矿260万吨，建设煤矿390万吨。整体来说，该煤矿及该地区产量相对有限，但事故等级相对较高，且临近两会，因此对市场情绪影响较为明显。目前该煤矿已经停产，周边地区煤焦部分安全检修，内蒙古及山西等其他地区煤矿生产暂未受到明显影响，当前供应正常。但部分内蒙古煤焦接到通知，两会期间或有限产可能。

　　自前几年煤焦保供任务提出之后，煤矿发生事故后，周边煤矿受影响的程度越来越小，大多可以保持正常的生产销售运营。但考虑到本次事故级别较高，且临近两会，预计周边地区煤矿的安全检查将会持续一段时间，预计在一周至两周左右。而其他地区从当前了解到的情况，以及以往经验判断，生产及销售影响预计不大。因此我们预计两会结束之前该地区的煤炭供应量将受到影响，但其他地区基本预计将遵循季节性规律，既两会期间可能有一定限产，但整体限产力度不会大幅超过往年同期水平。

　　不过市场情绪目前已经明显启动，今日主产区贸易商及焦企焦煤拿货情绪明显回升，煤矿库存逐渐回落，部分地区每架有50~100左右幅度上涨。目前盘面已经出现明显的升水，其中蒙5仓单当前成本约在2000/吨附近，而焦炭当前仓单成本在2950左右，期现贸易商预计近期也将陆续进场。

　　从供需平衡表角度来看，煤焦整体供应当前趋于平衡。但本次是件出现后，焦煤国内供应恢复速度或将放缓，预计完全恢复需要至两会之后。平衡表显示当前焦煤大致可满足229左右的铁水需求。预计两会结束之前焦煤供应量将维持在这一水平上下。而钢联铁水目前供应量在230/日附近，且终端焦煤库存及焦炭库存始终保持在偏低水平。后期若终端需求启动较快，铁水复产加速，焦煤容易出现供需错配行情。

　　预计近期盘面仍以震荡偏强运行为主，事件消退过后，市场情绪将有所平复。但煤焦整平衡表及地库存结构使得煤焦基本面本身偏强，即便有所调整，空间也较为有限。重点仍需关注终端需求改善情况及钢厂盈利水平变化对原料补库的影响。