重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，预计贵金属价格将高位修正，不过美元反弹动能趋弱，中期贵金属仍然趋于上涨，建议逢低多配黄金，白银建议观望。

　　镍：供给端现货进口转为盈利，有利于纯镍通关，国内纯镍企业正常排产；需求端节后消费预期有所好转，合金领域有备货需求，但尚未放量；操作上，近月合约支撑偏强，观望为主；中线反弹继续布局远月空单即可。

　　铁矿：铁水产量回升，钢厂铁元素库存低位运行，刚需仍在，支撑矿价偏强震荡；短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加，前期多单可逐步减仓，回调介入，不追涨，短线830元/吨属于强支撑位。

　　螺纹：多头仍占主导，隔夜建材成交突破20万吨，成交大幅回暖，地产改善可期；短期强支撑4120元/吨附近，逢低介入，前期多单可分批减仓。

　　焦煤：经济转向强复苏预期，信心充分修复或带来补库需求，推动原料强于成材，叠加焦煤基本面边际改善，价格顺势走强。

　　焦炭：焦炭库存结构不利于补库需求释放，但近期黑链市场情绪回暖，市场整体信心修复，强复苏预期下焦炭跟随上涨，目前更多关注钢厂利润变化。

　　沥青：昨日沥青大幅下跌晚间小幅回升，一方面此前原油价格下行，另一方面沥青刚需回升偏慢，市场预期炒作有所降温，但当前低库存叠加成本支撑下，下方空间谨慎看待，关注3700一线支撑。

　　甲醇：隔夜甲醇期货价格受市场情绪推升小幅反弹，但整体仍维持低位震荡，中线随着成本端下移叠加供应端释放，甲醇预期仍偏弱，短期谨慎偏多。

　　棉花：当前国内外均多空因素交织，难以形成合力。中期维持郑棉宽幅震荡判断，震荡参考区间（13800，15500）。操作上，建议短线逢低做多棉花2305。

　　油脂油料：油脂延续偏强，马来西亚2月出口环比好转，巴西装船进度偏慢助推价格上行，国内成交回暖，市场对后期消费预期转好。不过目前油脂接近前期高点，在未突破之前谨慎追涨。两粕窄幅震荡，巴西霜冻题材炒作后暂无驱动，等待今日外盘指引。