重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，预计贵金属价格将高位修正，不过欧美利差逐渐缩小，美元反弹动能趋弱，中期贵金属仍然趋于上涨，建议逢低多配黄金。

　　镍：近月合约支撑偏强，观望为主；中线远月合约高位布局空单；同时关注菲律宾镍矿出口加征关税的落地以及执行情况。

　　铁矿：铁水产量回升，钢厂铁元素库存低位运行，刚需仍在，支撑矿价偏强震荡；短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加，可逢低介入，短线790元/吨属于强支撑位。

　　焦煤：预期仍难证实或证伪，宏观乐观预期延续，基本面边际改善，强支撑弱驱动，暂维持偏强震荡观点，短多可轻仓持有。

　　焦炭：需求启动缓慢，焦炭库存结构不利于需求释放，目前更多跟随黑链整体情绪波动。

　　沥青：原油近期涨势收窄，沥青仍处于震荡区间，从供需端来看当前库存低位叠加市场预期乐观，贸易商接货意愿偏强，短期预计沥青下方空间有限，关注原油企稳做多的机会。

　　甲醇：周五晚间甲醇期货价格再度下行，主要受到美联储加息预期影响，中线随着成本端下移叠加供应端释放，甲醇预期仍偏弱，短期仍偏空对待。

　　 PTA：近期PX和石脑油利润大幅修复，一定程度上侵蚀了TA本身的利润，在PX开工回升后，TA现货端利润有望得到修复。操作上，建议依托成本短线做空PTA2305。

　　油脂油料：油脂突破短期的震荡区间，不过本轮上涨的基本米驱动或动力不足，主因的印尼出口政策收紧并未得到证实，NOPA对油脂的利多也快速消化，周五晚间菜油偏弱，不排除油脂重回震荡区间的可能，不建议目前高位追多。豆菜粕因榨利及油粕比的原因偏弱，但下跌幅度有限，阿根廷作物继续恶化，巴西收割进度依旧偏慢，短期豆菜粕预计维持窄幅震荡。