重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：美国就业数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，短期贵金属市场面临一定的调整风险，不过欧美利差逐渐缩小，英国央行官员发表鹰派言论，美元反弹动能趋弱，而机构持仓、库存下降以及地缘政局不稳定对贵金属价格形成强支撑，预计贵金属价格将高位修正，中期仍然趋于上涨。

　　镍：近月合约支撑偏强，观望为主；中线远月合约可以高位布局空单；同时关注菲律宾镍矿出口加征关税的落地以及执行情况。

　　螺纹：操作上，盘面波动较大，但宏观层面仍不悲观，短期强支撑3930元/吨附近，逢低介入。

　　焦煤：节后归来现实强度不及预期使得价格回调，需求缓慢启动，支撑价格但拉力不足。

　　焦炭：供需面目前处于较为平衡状态，大跌基础暂不具备，后续关注预期下修后现实能否承接。

　　沥青：隔夜沥青受原油上涨影响小幅冲高，近期沥青期现货价格表现坚挺，主要受2月排产预期缩减叠加远期需求预期支撑，中线等待原油企稳后做多机会。

　　甲醇：隔夜甲醇期货价格延续偏弱震荡，短期仍是跟随市场情绪波动，中线成本预期下移叠加供应端释放，预计甲醇仍有下行空间。

　　油脂油料：外盘走高，油脂暂缓跌势，因周四美盘的走低导致油脂上周五大幅承压，MPOB报告中性偏空也有所影响，不过午后企稳晚间随外盘有所反弹，但是印尼的出口政策没有进一步明确的限制，油脂突破区间还是缺乏驱动，短期油脂依旧维持宽幅震荡观点。豆菜粕走势弱于外盘，但也未到转势的时间点，短期持高位窄幅震荡观点。