行情表现

日内消息

　　1、2022年全球黄金需求创10余年新高 全球央行购金总量创下55年来新高

　　据上证，从世界黄金协会获悉，2022年度黄金需求(不含场外交易)同比增长18%至4741吨，是自2011年以来最高的年度总需求量。2022年四季度黄金需求也创下新高，其中各国央行的大力度购金和持续走强的个人黄金投资需求是主要的驱动因素。据世界黄金协会统计，2022年，全球央行年度购金需求达到1136吨，较上年的450吨翻了一番还多，创下55年来的新高。仅2022年四季度全球央行就购金417吨，下半年的购金总量也超过800吨。

　　2、金价攀升 投资者消费热情不降

　　据中证报，步入2023年以来，国际金价稳步攀升，1月26日(正月初五)创下2022年4月下旬以来高点，让多头投资者在“迎财神”当日赚得盆满钵盈。针对黄金市场越涨越买现象，业内人士表示，市场阶段性销售火爆，可能是受到旺季效应提振。从长远角度来看，反映了投资者对未来金价表现持乐观态度。

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　1月31日上海黄金现货价格报价421.94元/克，相较于期货主力价格（419.48元/克）升水2.46元/克。

机构观点

　　南华期货：贵金属震荡偏弱

　　【影响因素】美指与10Y美债收益率双双走高，压低贵金属估值。数据方面，周一公布的欧元区1月工业景气指数与经济经济景气指数皆好于预期，对欧元形成一定利多支撑，但周一美指仍表现抗跌，或预示美指下跌动能弱化，短线易涨难跌，对贵金属形成一定压力。消息面，新美联储通讯社”剧透本周FOMC会议，将加息25BP，关键是评估加息的滞后效应及对经济的影响。目前市场焦点转向周四凌晨美联储利率决议，以及周四晚间欧央行利率决议。
【加息预期】总体保持稳定。根据CME美联储观察显示，市场预期美联储2月加息25BP概率为98.1%；预期3月加息25BP概率为84.3%；5月不加息概率为50.9%。主流预计利率峰值维持为4.75-5%，但5-5.25%可能性亦超过40%，利率峰值分歧仍不小。
【基金持仓】周一SPDR黄金ETF持仓减少1.44吨至917.06吨；周一iShares白银ETF持仓减少42.91吨至14892.78吨。
【策略观点】长线维持看涨贵金属，但短线回调压力加大，一方面美联储加息25BP如落地后或呈现多头利多出尽下的回吐行情，其次美指可能在超卖以及前低支撑下止跌反弹，另外技术指标看，美黄金跌破5日均线后有望进一步回踩1900关口，美白银可能回踩23附近。操作上，等待回调后分布建仓做多机会。