1月30日，国内商品期市兔年首个交易日收盘涨跌不一；能化品涨跌互现，LPG涨逾5%，玻璃跌逾5%；农产品多数上涨，白糖涨逾3%，棕榈油涨近2%，生猪则跌逾5%；黑色系涨跌不一，铁矿石涨近2%，焦煤、硅铁跌逾1%；基本金属多数下跌，沪锌、工业硅、国际铜跌逾1%，沪镍、沪锡则涨逾2%；贵金属均上涨。

　　1、2022年全国家庭人民币存款增长了创纪录的17.8万亿元人民币(合2.6万亿美元)，与2021年的9.9万亿元人民币相比大幅增加。

　　2、人民币兑美元中间价报6.7626，调升76个基点。前一交易日中间价报6.7702，在岸人民币16:30收盘价报6.7740，夜盘收报6.7955。

　　3、文旅部数据显示，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。

　　日内沪镍涨超2%，不锈钢小幅收跌。宏观方面，多项数据显示国内旅游消费复苏较为强劲，但楼市成交同比出现下滑，对不锈钢而言中期或有回调风险。产业方面，受复苏预期影响，有色板块多数飘红，纯镍现货跟涨。镍铁方面，现货价格调涨，对不锈钢成本形成一定支撑。不锈钢方面，复苏预期在春节前已定价完毕，节后开始进入预期验证阶段，虽然可选消费表现较好，但我们担忧楼市复苏缓慢或打压不锈钢回暖逻辑，日内不锈钢也确实未出现明显的强势运行；现货方面，市场成交较为清淡，厂商多观望为主。操作上，沪镍暂时观望，不锈钢区间操作。

　　贵金属

　　日内贵金属冲高回落，国内市场开盘后，市场情绪高涨，商品以及股票均明显高开，盘初风险偏好提振，压制美元指数走弱，同时推升贵金属价格走强。但是盘中随着部分多头资金流出，整体市场出现清楚出现衰竭，大宗商品呈现高位回落趋势，，同时亚洲主要股票市场同步下挫，带动通胀预期下滑，美元指数再度反弹至102以上，对贵金属形成明显压制。短期来看，目前对于国内经济复苏预期仍在，但节后需求动能略显不足，同时市场仍然关注本周美联储利率决议以及周五非农数据。沪金2306参考区间410-425元/克，沪银2306参考区间5150-5300元/千克。

　　铜

　　日内铜价窄幅震荡，沪铜主力回落至69330元/吨，跌幅-1.17%，盘后伦铜跌至9200美元/吨附近。宏观方面，美国1月份服务业PMI为46.6，制造业PMI升至46.8，优于预期但仍低于荣枯线。美联储2月或将放缓加息至25bps，但对市场提振有限。供给端，海外秘鲁抗议活动影响铜产量，Las Bambas铜矿在运输受阻后公告称减缓运营，供应扰动频现。基本数据方面，上期所铜库存增加14365吨，LME铜库存增2125吨，国内外交易所持续大幅累库。年后国内交投市场持续清淡，现货贴水延续。综合来看，国内消费回暖超预期、海外经济出现见底回升，叠加节后累库明显，预计短期铜价仍有回调空间。操作上，空单建议继续持有。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2303开盘跳水，收于19000元/吨,跌幅0.6%。海外经济表现强于预期，国内稳增长政策频出。基本面看:供应端产量小幅下滑，贵州、云南维持限产状态，其余地区有少量复产。周一电解铝社会库存98.6万吨，较春节前增加24.2万吨。目前疫情对经济的影响已大幅削弱，对消费转好的乐观预期已在节前推动铝价上行，铝价能否保持上行动能仍需下游验证。目前供应端约束支撑铝价，若后续累库幅度低于预期，铝价仍具进一步反弹动能。预计 03 合约波动区间 18800-19200 元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

　　锡

　　日内沪锡以超5%涨幅高开，盘中高位震荡，最终收涨236870元/吨，涨幅达2.12%，盘后伦锡震荡运行于30000美元/吨附近。假期外盘价格强势表现、海外通胀进展顺利及国内消费回暖超预期，多重因素提振沪锡迎来“开门红”，但海外多项经济数据指向当前经济仍面临下行压力，盘中价格高位震荡运行。基本数据方面，上期所锡库存减少12吨，LME锡库存减少55吨。海内外交易所库存双双去化，国内现货升水维持平稳。综合来看，市场情绪升温及外盘强势价格引发沪锡表现强劲，但节后基本面暂无明显改善，市场需求较为平淡，价格上行受阻，后市理性看多。操作上，短线谨慎追涨，等待涨幅回吐构筑中线底部价格。

　　钢材

　　日内钢材期货高开低走，增仓下行。螺纹收涨0.60%报4201元/吨，热卷收涨0.57%报4225元/吨。上午螺纹、热卷现货价格普涨10-60元/吨，午后唐山钢坯仓储现货较午前下调40，报3950左右含税出库。宏观方面，春节期间各项经济数据相较去年均有一定程度的回升，其中机场国内客流量、消费行业收入基本恢复至疫情前水平。产业方面，据钢银网数据，全国钢市库存环比增加34.99%，其中建筑钢材库存总量为630.16万吨，较节前环比增加185.48万吨（+41.71%），热卷库存总量为314.18万吨，较节前环比增加86.40万吨（+37.93%）。展望后市，下游需求复苏情况是短期影响钢价的重要因素，而春节楼市情况表现平淡，短期需求改善情况或不及市场预期，钢价中期有走高回落的可能性。操作建议：2305合约短期4100-4300区间操作为主。

　　铁矿

　　日内铁矿期货冲高回落，表现强于成材，主力合约收涨1.98%报873.5元/吨。1月23日—1月29日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2158.3万吨，环比减少250.2万吨。中国47港到港总量2528.6万吨，环比减少57.9万吨；中国45港到港总量2434万吨，环比减少46.2万吨。本期澳巴发运、到港量均由增转降，预计一季度供给边际收紧。目前铁矿市场多空因素交织，强预期短期难以证伪，有持仓者暂以多头思路看待市场，无持仓者不宜追高。中期来看，若需求复苏实际进程不及预期，可关注矿价回落后逢低做多的机会。操作建议：2305合约短期偏多操作为主。

　　双焦

　　情绪行情快速消化，日内双焦跳空高开，后快速回落，焦煤弱于焦炭。焦钢毛利差下滑至-1.4%，利润驱动中性；焦煤库存驱动向上，焦炭库存驱动向上；按跌二轮计算现货仓单2870，J05合约小幅升水，基差驱动向下。当前焦钢企业对焦煤的补库并不充分，低库存对焦煤价格形成支撑；然而，焦煤一季度供需边际宽松，不确定性在于铁水超预期回升和澳煤进口；宏观预期仍是主要的扰动项。双焦期货整体走势仍跟随成材，操作上，建议区间操作，J05参考区间2780-3080，JM05参考区间1780-2000，焦煤仍可作为空配。

　　1、收盘价56.00元/吨，较前一交易日持平；

　　2、今日挂牌成交量600吨，大宗协议交易量0吨；1月日均成交量1.71万吨，日均挂牌成交量1.71万吨，总成交量环比活跃度下降98.57%。

　　1、1月27日，欧盟EUA期货结算价86.14欧元/吨，较前一交易日收跌0.34%；

　　2、1月27日，欧盟EUA期货成交量2692万吨，现货成交量1.50万吨；1月期货日均成交量2676万吨，活跃度环比下降17.09%。

　　1、1月28日，《关于扩大四川省绿色金融创新试点区域的工作方案》印发。

　　2、1月29日，《重庆市工业领域碳达峰实施方案》发布。

　　1、七国集团同意欧盟对俄出口柴油限价，价格限制在每桶100美元至110美元。

　　2、1月26日，奥地利议会以多数票通过政府对电价上限的修正案，同意将3人以上的家庭纳入明年6月1日至6月30日的电价上限法案。

　　1、对碳排放情况良好、有效的监测可通过促进节能管理法律法规正确推行，从而助力双碳目标的实现。《工业节能监察办法》的推出，既明确了工业节能监察部门对工业和信息化领域节能管理的监测范围，又提供了对工业和信息化领域中不同企业、机构差异化节能管理状况的应对方案。有利于推进我国双碳节能法律法规的正确落地，增强我国双碳目标实现的现实性与可行性。

　　2、西方国家对俄罗斯能源的新一轮制裁将于2月5日开始，届时将对包括柴油在内的俄出口成品油实施新的价格上限，以进一步限制俄能源收入。尽管为应对限价令的临近，欧洲各国此前已加速采购步伐，今年以来，欧洲国家每天从俄罗斯购买超60万桶柴油，远远高于去年同期水平，但对于欧盟这样一个能源消耗国来说，俄罗斯反制后其能源成本仍有提高风险，这将通过生产端影响碳配额需求，最终传导至碳价。