2023-01-16 17:22:50 财联社 

财联社1月16日讯（编辑 张伟）据河北省财政厅官网，河北省财政厅近期发布了《关于河北省2022年预算执行情况和2023年预算草案的报告》，值得一提的是，报告内称，为加快地方债发行使用，2022年11月财政部下达河北省政府债务新增限额1573亿元，其中新增一般债限额287亿元、专项债限额1286亿元；此外，还将下达河北省用于化解中小银行风险的新增专项债务限额150亿元。

2020年7月1日，国务院常务会议决定，在新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。同年11月，财政部正式下达新增专项债额度2000亿元的计划，用于支持全国的中小银行化解金融风险。

近年来地方政府发行专项债已成为中小银行补充资本的重要手段。据华泰证券(601688)统计，全国中小银行专项债已累计发放2730亿元，农商行、农联社用款金额1683.7亿元，占比62%，城商行1046.3亿元，占比38%。从资金用途来看，一类是支持银行合并重组，单家银行分配金额较多，如山西银行、辽沈银行重组等，另一类是主要支持数家规模较小的农商行和农联社补充资本，化解风险、更好地服务于地方经济、中小微等，单家银行分配金额较少，用款银行数量较多。

据了解，中小银行补充资本的渠道主要分为内源性补充渠道和外源性补充渠道，内源性补充资本即是通过银行自身的造血能力来补充，最主要的方式就是“利润转增”。不过，华福证券认为，对于城、农商行等中小银行来讲，本身盈利能力就较弱，对资本的补充能力较为有限。

而外源性资本补充方式包括：IPO、定增、配股、发行可转债、优先股、永续债、二级资本债、专项债资金支持等方式。

据《中国经营报》，截至2022年年底，共有15家银行增资扩股方案获批，其中共有7家城商行、3家农商行、4家村镇银行和1家民营银行增资扩股，中小银行补充资本金诉求较大。

从二永债来看，华福证券数据显示，截止2023年1月6日，市场存续商业银行永续债167只，余额合计2.08万亿元，主要集中在大型商业银行、股份制银行和一些较大的 AAA 级的城商行等，农商行等小银行目前发行较少。

二级资本债方面，wind数据显示，2022年全年商业银行次级债发行只数139只，发行额1.19万亿元。其中，主体评级为AA 、AA、AA-的次级债为58只，主体评级为AAA的有73只。属于目前中小银行最常用的一种资本补充方式。

华泰证券进一步指出，专项债补充资本也有隐忧，宽限期后有退出、偿还本金需求，无论是考虑银行股权市场化价值实现的角度，还是银行业务收入的角度，均应关注专项债用款后银行自身运营改善情况。从根本上改善中小银行资本困境，还需中小银行提升资本管理效率、加强风险管理、提升盈利能力，以及优化中小银行资本补充的市场环境等。