宏观：美联储在会议纪要中特别强调不会在2023年内开启降息周期，原因在于其担心过早转向宽松政策环境将会令其与通胀的斗争变得更加困扰。这反过来意味着，美联储本轮政策周期的利率峰值可能高于各界此前的预估。美国周五(6日)发布非农数据，2022年12月非农新增就业人数为22.3万人，略高于市场预期20万人。12月平均时薪年增率4.6%、月增0.3%，都比11月减速。从工资增长的角度来看，在对数据进行重大修正后，工资增长确实放缓了。下周美国CPI将是金融市场关注的焦点，市场普遍预期，2022年12月份的CPI通胀年率将从2022年11月份的7.1%降至6.5%。从预期的CPI幅度来看，美联储的鹰派和鸽派拉扯，相信还会维持一段时间。但加息仍将延续，但节奏放缓已是大趋势。 　　供给端：Rastyenergy1月份的产量预期公布，全球产量相较于11月份减少55.7万桶/天，其中俄罗斯原油产量开始缩减，相较于11月份减少了94万桶/天，沙特、伊拉克、阿联酋基本维持减产规定产量，委内瑞拉因放松制裁，产量小幅上涨5.3万桶/天，美国未来产量预期增加16.6万桶/天，整体来讲供给端的压力仍在不断加剧。 　　需求端：在美联储激进加息背景下，国外经济下滑，在美联储加息未结束前需求难有增量，国内疫情管制开始放松，短期需求受到抑制，近期多地新增感染人数见顶，需求短期内有望触底回升。 　　库存端：截至12月30日的一周内，美国的原油库存增加169.4万桶，至4.2亿桶，美国上周战略石油储备（SPR）库存减少274.8万桶至3.723亿桶，原油产量增加10万桶至1210万桶/日，原油净进口减少128.2万桶，受美国寒潮影响开工率降低12.4%至79.6%，汽油库存大幅减少34.6万桶，精炼油库存减少142.7万桶，钻机数量下降3口至618口。

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