美国ADP数据再超市场预期，表明尽管美联储一再激进加息，美国劳动力市场依然过热，这强化了市场对美联储还有空间保持加息的预期。美元指数以及美债利率均显著上行，市场风险偏好维持在低位。 　　受低温天气影响，贵州地区电力供应仍然紧张，当地电解铝企业开始第三轮停槽降幅，预计影响产能30万吨左右。隔夜沪铝高开低走，伦铝小幅下跌。从盘面的表现来看，印证了我们此前的观点，当前价格的主要驱动逻辑在消费端而非供应端。供应端的变化无法改变累库这一现状之前，铝价反弹动能较为有限。不过当前电解铝成本高企，而在价格回落之后，下游采购情绪亦有所改善，短期继续大幅下跌的空间较为有限，我们预测在17300-18100宽幅震荡为主。 　　宏观情绪偏弱，需求持续走弱。预计02合约波动区间17300-18000元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。