棉花

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:12/15日波罗的海干散货运费指数BDI报1528点,环比+9.06%,同比-42.66%。

　　3.美国11月零售销售环比下降0.6%,为2021年12月以来最大降幅,预估为下降0.1%,前值为上升1.3%。美国上周首次申领失业救济人数为21.1万人,预估为23万人,前值为23万人。

　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,美联储加息放缓至50个基点,但鲍威尔鹰派表述叠加昨晚发布的美国11月零售数据低于预期引发经济衰退担忧。预计未来运价继续承压,但跌幅收窄。

　　干散货方面,煤炭方面,冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,近期印尼煤炭发运增加,但考虑印尼煤出口货源偏紧,预计发运增量有限。铁矿石方面,近期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响,但印度由于关税下调铁矿发运明显增加,中国政策面上国家对房企支持力度加大,临近年底矿山有望冲量。粮食方面,短期发运市场相对稳定,关注黑海地区粮食发运情况。综合来看,干散货运价短期预计震荡中有小反弹,但高度有限。

　　CBOT大豆下跌0.16%,报收1465.92美分/蒲,美豆粕下跌0.62%,报收446.7美元/短吨;

　　1.布交所:阿根廷主要农业地区持续干旱,最近几天的降雨不足以令大豆成功种植。阿根廷是全球主要的大豆产品出口国,但潘帕斯平原正遭受历史性干旱的打击,许多农民无法种植。其报告显示,尽管上周五农业区中心地带迎来一些降雨,但仍不够且不稳定。截至周三,阿根廷2022/23年度大豆种植率为50.8%,较去年同期低14.2个百分点,总种植面积预计为1670万公顷;

　　2.NOPA:11月大豆压榨1.79184亿蒲(市场预期为1.81473亿蒲),10月压榨量为1.84464亿蒲,去年同期为1.79462亿蒲;

　　3.USDA:截至2022年12月8日当周,美国2022/23市场年度大豆出口销售净增294.34万吨(市场预期介于150-200万吨);2023/24市场年度大豆出口净销售0万吨(市场预期为0-10万吨),22/23市场年度豆粕出口净销售20.96万吨(预期介于15-35万吨),2023/24市场年度豆粕出口净销售0万吨(预期介于0-2万吨);

　　4.我的农产品:截止12月9日当周,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%,大豆库存为438.95万吨,较上周增加100.79万吨,增幅29.81%,同比去年增加40.85万吨,增幅10.26%。。

　　1.单边:短期国内现货压力增加以及大豆豆粕库存重建导致盘面出现较大幅度回调,但整体来看,南美天气风险仍未完全解除,下方支撑仍然存在;

　　2.套利:M-RM03价差继续维持扩大思路

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.76%至63.91美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度1.06%至3874令吉/吨。

　　1.AmSpec:马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为631401吨,较11月同期出口的657896吨减少4%。

　　2.ITS:马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为649782吨,上月同期为714518吨,环比下滑9%。

　　3.SGS:预计马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为634618吨,较11月同期出口的662816吨减少4.25%。

　　4.印尼棕榈油协会(GAPKI)周四发布的数据显示,该国10月棕榈油产品出口量为365万吨,高于上年同时的321万吨。数据显示,10月毛棕榈油和棕榈仁油产量为500万吨,截至10月底印尼棕榈油库存为338万吨,低于9月底时的403万吨。

　　5.印尼统计局:11月棕榈油出口273万吨,较10月减少。

　　6.NOPA:11月份共压榨大豆1.79184亿蒲式耳,低于10月的1.84464亿蒲式耳,并略低于上年同期的1.79462亿蒲式耳。截至11月31日,豆油供应量增加至16.30亿磅,高于截至10月底的15.28亿磅,但仍低于上年同期的18.32亿磅。美国11月豆粕产量为4215439短吨。美国11月豆油产量为20.84527亿磅.

　　单边:昨夜油脂保持震荡,盘后GAKPI发布数据,印尼库存继续下降,整体利多,低点的空单可以继续持有。菜油01仍有较高的基差需要回归,预计偏强运行,菜油03、05合约继续保持偏空思路,11100、10800以上布局空单。

　　套利策略:豆棕,菜棕缩,1000,2500附近布局做缩。

　　1、金十期货12月15日讯,①美国2022/2023年度玉米出口净销售为95.9万吨,前一周为69.2万吨;2023/2024年度玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;②美国2022/2023年度玉米出口装船59.1万吨,前一周为90万吨;③美国2022/2023年度对中国玉米净销售1万吨,前一周为20.5万吨;2023/2024年度对中国玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;④美国2022/2023年度对中国玉米累计销售371.7万吨,前一周为370.7万吨;⑤美国2022/2023年度对中国玉米出口装船20.8万吨,前一周为47.5万吨;⑥美国2022/2023年度对中国玉米累计装船239.1万吨,前一周为218.3万吨。

　　2、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2022年第50周,截止12月14日加工企业玉米库存总量205.7万吨,较上周增加4.26%。

　　3、截至12月15日,据Mysteel玉米团队统计,全国玉米主要产区农户售粮进度为32%,较上期增加3%,较去年同期增加5%。

　　4、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份,47家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至12月15日,饲料企业玉米平均库存35.12天,周环比增加0.66天,涨幅1.93%,较去年同期上涨11.16%。

　　5、15日国内玉米均价2927元/吨,较12月14日价格下跌2元/吨。

　　1.单边:12月USDA报告符合预期,美玉米高位震荡。国内玉米物流开始缓解,玉米现货继续回落,但空间有限,2800附近可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点230-200,目标300附近。

　　生猪

　　1.现货报价:今日早间生猪收购价企稳反弹,东北地区18.2-18.6元/公斤,维持稳定,华北地区19-19.8元/公斤,上涨0.2元/公斤,华东地区19.6-20.4元/公斤,上涨0.4元/公斤,西南地区18-19.4元/公斤,下跌0.2元/公斤,华南19.2-20.6元/公斤,维持稳定;

　　3.农业农村部:12月15日"农产品批发价格200指数"为125.38,上升0.19个点,“菜篮子”产品批发价格指数为126.78,上升0.23个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为30.34元/公斤,上升1.8%;牛肉78.35元/公斤,上升0.5%;羊肉67.99元/公斤,上升1.0%;鸡蛋11.88元/公斤,下降1.0%;白条鸡19.05元/公斤,上升1.6%

　　4.博亚和讯:屠企降价采购意愿较强,规模养殖场价格呈现跌涨调整,北方以涨为主、华南地区趋稳、华东涨跌调整、西南下跌。北方出现挺价惜售情绪,养殖户生猪出栏积极性减弱,屠企采购难度增加,河南、山东标猪供应偏紧,西南地区标猪价格下跌;南方养殖户出栏较积极,市场供应相对充足,屠企采购难度不大。

　　1.单边:短期生猪出栏增加使后市供应压力减弱,疫情管控放松利好远期消费,05合约多单继续持有;

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:12月16日,昨晚山东白羽肉鸡棚前主流报价4.20元/斤,实际成交在3.90-4.00元/斤,合同鸡收购价在4.35-4.40元/斤,高报低走。工人到岗问题仍继续影响企业开工,毛鸡积压,养殖端情绪化出栏严重;分割品强稳报价,议价成交,走货平平;批发市场客流大幅下跌,交投低迷,拿货意愿不足。预计今晚毛鸡价格下跌0.20元/斤,棚前报价4.00元/斤,实际成交仍有走低风险。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:12月15日东北地区鸡苗市场刚恢复出苗,市场成交价格依旧不稳定,毛鸡价格下滑趋势明显,产品库存高位,现在规模化养殖场、养殖小区补栏偏多,小散户上鸡积极性不高,企业存在延迟出苗情况,个别有抽活珠子的。(我的农产品)

　　3、分割品:12月16日东北、华北地区分割品价格有稳有降,实际成交有议价情况。经销商补货心态不佳,厂家出货节奏不快。屠宰企业库存适中稍高,供应面稍有利空。毛鸡价格走低,经销商观望市场,预计短期内分割品价格呈下滑趋势。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量1150.00万羽,环比跌幅55.81%,同比跌幅67.11%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率64.65%,较上周下滑3.65个百分点;冻品平均库容率73.94%,较上周上涨2.41个百分点。(卓创资讯)

　　供应端,由于种禽企业进入停苗期,暂停报价,种蛋价格报价混乱,基本在1.5-2.1元/枚。毛鸡养殖成本高位,补栏积极性降低。需求端,近期疫情严重,疫情原因消费意愿较低,毛鸡价格继续下跌,分割品有所企稳,元旦节前备货有望推动毛鸡和分割品走势稳中偏强。短期分割品价格稳定为主,需求相对稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价继续大面积稳定,局部走货加快,主产区均价为5.38元/斤,较前一交易日价格持平,主销区均价为5.57元/斤,较前一交易日价格涨0.02元。今天全国蛋价大部分地区稳定,北京市场主流蛋价回落,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价228元/44斤,较昨天价格跌5元,大洋路截至早晨7点到货7车,走货一般,实际成交价220-228元/44斤,较昨天下跌5-8元。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格260元/45斤,较昨天持平,红蛋为158-159元/27.5斤,较昨天稳定。

　　2、昨天全国主产区淘汰鸡价格大部分地区稳定,湖北地区淘鸡价格回落,淘鸡主产区均价在5.71元/斤,较前一交易日价格跌0.05元/斤。

　　4、根据卓创数据:12月9日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1555万只,较上周增加13.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月15日当周淘汰鸡平均淘汰日龄530天,较前一周减少1天。

　　5、根据卓创数据显示,12月15日当周全国代表销区鸡蛋销量为7218吨,较上周增加13.4%。

　　6、根据卓创数据:12月15日当周生产环节周度平均库存有1.27天,较前一周减少0.05天,流通环节周度平均库存有0.97天,较前一周库存增加0.09天。

　　7、蛋眼观天:以色列科学家研发出一种对鸡染色体进行基因编辑的技术,通过性染色体转移生物特征以阻止雄性鸡胚发育,达到鸡蛋仅孵出母鸡的目的,从而避免大量雄性雏鸡因“市场价值低”而被宰杀。

　　8、蛋品世界:当地时间12月13日,美国鸡蛋生产商Kreider Farms位于宾夕法尼亚州的蛋鸡场遭遇了一场火灾,直接导致25万羽蛋鸡死亡,并造成了1200万美元(约合8353万元)的损失。

　　1、单边:未来一段时间供应相对偏紧,且节假日需求增加,春节前蛋价相对较强,预计到春节前鸡蛋价格将维持在高位区间波动。但是随着全国疫情防控政策的优化之前由于疫情带来的家庭备货必然下降,春节后鸡蛋的整体价格重心大概率将回落。鸡蛋期货空头从1月合约向5月合约移仓,但是预计跌至4100-4200元/吨的饲料成本价附近支撑作用大。

　　2、套利:空5月多9月。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.泛糖科技12月15日讯,据不完全统计,12月15日广西新增5家糖厂开榨,累计开榨糖厂达69家,日榨蔗总能力为57万吨,当前广西新糖售价在5610~5770元/吨。

　　2.据外媒近日报道,印度消费者事务、食品和公共分配统筹部长Sadhvi Niranjan Jyoti表示,印度政府正鼓励糖厂用多余甘蔗生产乙醇,以解决食糖产量过剩的问题。该部长表示,在正常榨季,糖产量约为3200万吨至3600万吨,而国内消费量为2600万吨,这导致糖厂有大量结转库存。Jyoti补充说,过剩的食糖库存令资金冻结,影响糖厂的资金流动性,导致甘蔗款项的延迟支付和欠款累积。Jyoti说,政府的目标是到2025年将燃料级乙醇与汽油的混合比例提高到20%。“在2018/19、2019/20、2020/21和2021/22榨季,分别约有33.7、92.6、220和360万吨糖被转化为乙醇。在当前的2022/23榨季,大约450万吨至500万吨过剩糖将被转化为乙醇。”Jyoti说道。部长补充说,到2025年,目标是将600万吨过剩食糖转化为乙醇,这将解决糖库存高企的问题,改善糖厂的资金流动性,从而及时支付对蔗农的欠款。根据该部的官方数据,在2019/20、2020/21和2021/22榨季,印度食糖的出口量分别为596万吨、700万吨和1090万吨。

　　3.据欧亚糖业协会近日公布的数据显示,2022/23榨季截至12月12日,欧亚经济联盟国家共生产甜菜糖539万吨,比去年增长3%。其中,俄罗斯产糖488万吨,白俄罗斯产糖43.45万吨,哈萨克斯坦产糖2.244万吨,吉尔吉斯斯坦产糖5.482万吨。2022/23榨季欧亚经济联盟国家甜菜糖产量评估保持不变,为680万吨至690万吨。

　　1.单边:宏观数据利好下,市场风险偏好回升,大宗商品普涨提振盘面情绪,郑糖维持偏强走势。目前陈糖去库,消费端在各地相继优化防疫措施和节日备货的共同提振下,市场消费回暖信心有所增强,对于未来消费存在好转预期。与此同时,考虑到本榨季国产糖整体成本预计将维持在高位水平,对糖价有所支撑。新糖上市步伐逐渐加快,随着糖厂开榨数量增加,南方产区即将迎来压榨高峰,受季节性供应压力拖累,预计糖价短期以区间震荡为主。

　　隔夜ICE美棉价格震荡为主,12月合约跌0.24美分/磅(-0.29%)至81.16美分/磅。

　　1、截至12月14日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工339.55万吨,较去年减少19.5%。根据中纤局数据显示,截至12月14日,新疆棉累计检验量为189.34万吨,同比减少50.1%。

　　2、根据USDA最新出口报告,12月8日一周美国2022/23年度陆地棉签约0.42万吨,截至当周陆地棉累计签约量198.5万吨,签约进度为76%,比5年均值高3个百分点,当周装运量为3.22万吨,截至当周累计装运量为79.9万吨,装运进度为31%,比5年均值高了8个百分点。

　　3、根据国家统计局数据,11月份国内服装、鞋帽、针纺织品类零售额为1276亿元,同比减少15.6%,前11个月国内服装、鞋帽、针纺织品类零售额累计11688亿元,同比减少5.8%。

　　4、据USDA下属机构最新消息,受虫害导以及过多降雨等因素致弃耕面积增加影响,2022/23年度马里、布基纳法索以及塞内加尔植棉面积预期合计在133万公顷,较前期有所调减,同比基本持平。总产预期调减至45.5万吨,同比(53.6万吨)减幅预计在15%;出口预期在50.1万吨,同比(47.5万吨)增幅约5%。

　　1、单边:随着国内疫情大范围的普及新一年国内消费将改善,且下游市场主动出击寻找订单,未来棉花消费将好转,消费端情况也将逐渐改善,棉花价格走势预计震荡偏强,建议多单继续持有。

　　2、套利:当前国内形势相对乐观,而国际棉花消费预期差,可考虑多郑棉空美棉。

　　花生

　　昨日国内花生行情偏弱运行。产区农户挺价心理明显,整体上货量有限,市场多按需采购。白沙通货报价5.30-5.55元/斤,春花生价格偏高,大花生通货米报价5.25-5.60元/斤。油厂方面,青岛嘉里大榨线收购价格下调100元/吨,降至9600元/吨。盘锦益海嘉里大线料收购价格下降100元/吨,至9780元/吨。油料收购价格在9800-10100元/吨,通货价格在10400-10500元/吨。

　　花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17300元/吨,报价下调200元/吨,成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,预计12月国内进口大豆到港量达到1000万吨,豆油工厂开机率大幅回升,豆粕供给有所增加,双节备货也将开始,国内豆粕消费预计保持坚挺,现货和期货或将逐渐靠拢。花生粕价格偏弱调整,高价订单有限,报价5050-5400元/吨。

　　单边:花生昨日维持震荡,当前看花生的节前备货依旧会存在支撑继续下行空间有限。节前备货结束时,随着高价以及花生粕的价格回落,小型油厂的收购意愿将会减弱,因此价格或震荡下行,建议逢高布局04空单,注意把握节奏。

　　期现策略:04合约基差在200左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

　　银河