重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：美联储会议纪要显示多位官员支持放慢加息步伐，市场风险情绪转暖打压美元的避险买需，对美元指数转弱。美国通胀有所缓和，后续美联储加息幅度有可能放缓，美元指数中长期来看仍处于下行趋势。预计贵金属价格走势震荡偏强。

　　镍：现货进口仍在亏损状态，绝对的低库存对价格仍有支撑，但是需求端合金领域不及预期，不锈钢和硫酸镍成本倒挂，且高价对需求也产生部分抑制；操作上，等待印尼关税政策的落地情况，前期多单离场后空仓观望。

　　不锈钢：需求端依然清淡，出口再度转弱，上行空间受限，但国内疫情放松或将一定程度刺激消费，短期市场消息扰动较大，整体跟随成本端波动，空单可滚动操作，逢低减仓。

　　焦煤：短期看焦煤现货企稳反弹，但上方空间的打开依赖于中下游利润的实质修复，目前还缺乏足够的证据，01合约上目前估值合理，短期驱动不足，偏强震荡运行，对01建议谨慎观望。

　　焦炭：短期看焦煤现货企稳反弹，但上方空间的打开依赖于中下游利润的实质修复，目前还缺乏足够的证据，01合约上目前估值合理，短期驱动不足，偏强震荡运行，对01建议谨慎观望。

　　铁矿：夜盘震荡偏强。铁矿跟随螺纹的定性依然没有改变，只是弹性更大。策略建议逢高布空。

　　螺纹：夜盘冲高回落，尾盘持仓量快速下降。05合约在近端需求未超预期的情况下将表现偏强。策略建议逢低做多05合约。

　　玻璃：夜盘减仓小涨。沙河市场成交一般，今日部分规格价格松动，下午出货受阻。策略建议轻仓逢低做多05合约。

　　纯碱：夜盘进一步增仓上攻。国内纯碱市场整体走势持稳，价格波动不大，成交偏灵活。策略建议逢低做多。

　　沥青：本周沥青产量大幅回落，同时沥青出货量也大幅下降，呈现供需双弱的局面，尽管本周现货价格大幅下跌，但贸易商接获意愿不足导致厂库大幅累积，短期成本端承压叠加现货偏弱，预计沥青仍偏弱震荡。

　　甲醇：原油和煤炭价格近期大幅回落导致甲醇期货下跌，但从估值端和港口低库存的问题来看预计甲醇下方空间有限，谨慎追空。

　　 PTA：供需双弱格局下，主力厂商买货挺价行为难以为继，高加工费料将回落。操作上，建议逢高做空。

　　油脂油料：油脂单边波动较大，持续关注菜棕价差。两粕表现依旧震荡，因油脂下跌及预防可能封控物流受阻提前备货，短期两粕价格走势将加剧，可高空低买波段操作。