11月22日，国内商品期市收盘涨跌不一，能化品多数下跌，短纤、PTA、苯乙烯跌逾2%，橡胶、低硫燃料油则涨逾2%；黑色系多数下跌，硅铁跌逾3%，锰硅跌近3%，焦煤跌逾2%；基本金属多数下跌，沪锌跌逾2%，国际铜、沪锡跌逾1%；农产品涨跌不一，棉纱涨近2%，棕榈油、鸡蛋涨逾1%，菜油跌近2%；贵金属涨跌不一。

　　1、美联储戴利：美联储加息的实际影响可能高于当前利率目标所暗示的；美联储必须注意过度收紧政策的风险；美联储在加息方面还有更多工作要做；最新通胀数据正朝着正确的方向发展；不要忽视政策滞后性，这可能会持续好几个季度；当前金融市场对联邦基金利率的定价是6%，而不是3.75%-4.00%。

　　2、意大利内阁通过2023财年预算法案。法案总额约350亿欧元，其中约210亿用于应对能源危机的一揽子计划，包括发放补贴、汽油价格折扣、企业税收抵免等。

　　3、贵州省工信厅就《新能源电池及材料研发生产基地建设规划(2022-2030年)(征求意见稿)》公开征求意见，提出到2025年，形成年生产动力电池120GWh，正极材料及其上游原材料600万吨，负极材料及其上游原材料80万吨，电池回收规模40万吨以及配套的其他辅材等，力争实现规上工业产值达到5000亿元以上。

　　日内沪镍小幅收涨，不锈钢涨近2%。产业方面，盘面价格重回高位，纯镍现货升贴水虽有下调，但成交继续偏弱。消息面上，印尼镍矿出口禁令被WTO裁定违反规定，如裁定顺利施行，预计未来印尼镍矿有望恢复对外出口；印尼拟暂停对火法RKEF冶炼厂的新投资，不锈钢存在供应紧缩预期，日内盘面偏强运行，不过目前不锈钢基本面的主要矛盾在于成交疲软导致的负反馈，预计消息面影响过后，仍是偏弱运行。操作上，沪镍区间操作，不锈钢逢高沽空。

　　贵金属

　　日内贵金属小幅波动，美元指数和美债收益率小幅震荡。美联储戴利表示，如果通胀没有降温，美联储可以加息至5%以上。欧洲央行将在12月再次加息，加息规模应该会继续朝着所需水平前进。德国10月PPI月率录得-4.2%，为纪录最大降幅，结束2020年8月以来增长趋势。明日(11月23日)将公布美国至11月19日当周初请失业金人数、11月密歇根大学消费者信心指数和美国PMI等数据。预计随着美联储维持其激进的货币政策立场，贵金属表现将持续震荡。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间398-408元/克，沪银2212参考区间4700-4900元/千克。

　　铜

　　早间沪铜高开，日内震荡走跌，最终收于64410元/吨，跌幅1.08%，盘后伦铜涨至7970美元附近。宏观方面，美联储强调主动紧缩政策仍将持续，美元反弹至107上方，市场做多意愿进一步缩减，资金大量出逃，铜价承压。基本数据方面，上期所铜库存减少4025吨，LME铜库存继续增加625吨，国内低库存对价格形成支撑。国内现货交投氛围持续升温，支撑现货升水重心继续上移。综合来看，受经济衰退担忧，铜价面临较大回调压力，但供需紧张对价格仍具备一定支撑，预计铜价延续震荡走弱。策略上，建议空单继续持有，逢高布空。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2212开盘后多头入场，上行至今日高点19025元/吨，随后窄幅震荡，终收于18875元/吨，跌幅0.37%。宏观方面，2年期美债与10期美债收益率一度倒挂超过75个基点，市场对于衰退的忧虑进一步加深。供应端，广西支持当地铝企尽快复产，且已有部分产能开始复产，供应压力有所缓解。需求端，北方地区部分型材企业受制于天气转冷，工程订单减少。南方型材市场疫情频发，终端订单有回落情况，铝棒加工费持续回落。周一电解铝社会库存再创新低，主要原因为到货量较少。目前新疆等地发运有所改善，关注本周主流消费地到货情况。现货方面，今日升水相对较高，贸易商出货积极，但市场上接货情绪不佳，以刚需为主，成交氛围比较一般。宏观情绪略有回落，基本面多空交织，预计12合约波动区间18500-19000元/吨，操作上建议空单继续持有。

　　锡

　　早间沪锡行情升温，午后低开震荡偏弱，最终收于178450元/吨，跌幅1.25%。美联储强调维持紧缩政策的必要性，提振美元回升。再加上日本、欧元区通胀高企，全球经济下行风险施压铜价继续回调。库存方面，上期所锡库存减少56吨，LME锡库存减少85吨。国内外库存双去化，国内现货均价小幅上涨，现货升水持续。综合来看，宏观偏空压力叠加基本面双弱格局未变，预计锡价将延续弱势震荡行情。操作上，空单建议继续持有，择机布局空单。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡运行，螺纹收涨0.25%，热卷收跌0.16%。多地现货市场成交情况偏弱，螺纹现货价格普遍下跌10-30元/吨。宏观方面，卫健委表示要持续整治层层加码，坚持第九版防控方案和二十条措施不动摇。行业方面，国内焦企首轮提涨，幅度在100-110元/吨，挤压成材端利润。总体而言，目前钢厂减产阶段性兑现，年内钢厂仍有生产空间。钢厂盈利水平低位承压，贸易商冬储意愿不强，钢价上涨空间有限，注意价格回调风险。操作建议：2305合约等待3500附近的多单进场机会。

　　铁矿

　　日内铁矿期货震荡下行，收跌1.96%，黑色原料走势弱于成材。10月份Mysteel新口径433家国内矿企累计生产铁精粉2025.0万吨，环比减少314.3万吨，降幅13.4%。2022年11月14日-11月20日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1137.4万吨，周环比增25.8万吨，处于今年均值水平。本期澳巴铁矿发运量环比回升，到港量环比减少，总体趋势向上。近期铁矿主力合约实现六连涨，高点已高于本轮负反馈行情启动前的水平，并且处于近三个月以来的高位，矿价进入高位区，价格回调风险增加。操作建议：2305合约可在730上方布局空单。

　　焦煤焦炭

　　日内双焦弱势运行。焦钢毛利差仅下滑至-4.9%，利润驱动向上但偏弱；焦煤库存驱动中性向下，焦炭库存驱动向上；盘面恐高情绪渐显，首轮提涨落地后，盘面小幅贴水，基差驱动向上。宏观预期对盘面驱动减弱，交易回归基本面：独立焦化厂率先提产，不利于后续现货提涨，叠加进口煤增量预期逐渐瓦解多头信心，铁水能否如期转向成为关注焦点。操作上，双焦01合约建议区间操作，J01支撑位2670、2635附近，压力位2780、2835附近；JM01支撑位2030附近，压力位2150、2230附近。

　　1、收盘价57.80元/吨，与前一交易日持平%；

　　2、今日挂牌成交量820050吨，大宗协议交易量100000吨；11月日均成交量24.02万吨，日均挂牌成交量9.61万吨，总成交量环比活跃度上涨296.34%，市场总体热度较高。

　　欧盟CEA

　　1、11月21日，欧盟EUA期货结算价74.49欧元/吨，较前一交易日收涨2.94%；

　　2、11月21日，欧盟EUA期货成交量2534万吨，现货成交量1.10万吨；11月期货日均成交量3439万吨，活跃度环比上涨30.12%。

　　11月21日，工信部发布《石化行业智能制造标准体系建设指南(2022版)》。其中提到2025年，建立较为完善的石化行业智能制造标准体系，累计制修订30项以上石化行业重点标准，基本覆盖基础共性、石化关键数据及模型技术。

　　石化关键应用技术标准中的安全环保标准主要包括安全管控、环保管控和碳排放管理等三个部分，其中碳排放管理标准主要包括碳排放监测、统计分析等标准。主要用于指导石化企业碳排放管理系统的建设，支撑建立完整的碳排放管理体系。

　　由于集团内部分歧，欧盟委员会将要求从周二(11月22日)的ECT峰会议程中删除能源宪章条约(ECT)的现代化改革事项。

　　 ECT条约自1998年起生效，拥有包括欧盟在内的53个签署国，旨在保护传统化石能源行业。法国、德国、荷兰和西班牙声称该条约过于保护传统能源，与欧盟应对气候变化的减排政策不符，宣布退出。

　　1、碳配额碳排放管理系统的构建的重点是碳排放数据监测与核算体系的建设，因为我国当前的碳配额的制定依据主要是碳排放强度，该核算数据将很大程度上影响碳配额的供给端。核算数据越贴合真实值，据此设定的配额将越接近真实的企业需求。未来我国也将适时对碳市场进行扩容，引入石化等新行业，在此之前对石化等行业的碳排放管理系统进行完整构建有利于碳市场扩容后设定与企业需求贴近的供给量，以维持整体碳市场的供需平衡，保持碳价稳定。

　　2、《能源宪章条约》的存在是西方国家政府为了平衡新能源发展以及化石能源的存续。尽管法国、德国、荷兰和西班牙声称退出条约是为了更好地应对全球气候变暖问题，实际上其退出还为了避免遭到石油企业的起诉，从而被要求赔偿巨额补偿金。