01

　　盘面变化

　　02

　　行情综述

　　11月17日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品多数下跌，燃料油单边价格跟随原油价格震荡，EIA报告显示，上周美国原油出口增加34.1万桶/日至386.2万桶/日。美国上周国内原油产量维持在1210万桶/日不变。上周美国战略石油储备（SPR）库存减少410.0万桶至3.921亿桶，降幅1.03%，燃油跌逾3%，玻璃、甲醇跌逾2%；前期补货过后需求转弱，内地发运受阻下厂库仍是高位运行，供应端压力累积。基本面看，上游整体开工率同比偏高位，煤价下修驱动尿素生产利润回升，前期装置检修企业提负。厂库去化有一定压力，尿素涨近2%。

　　农产品涨跌不一，棉纱涨逾1%，在能源价格大幅下跌情况下，对油脂还是形成利空，尤其棕榈油影响最大，棕榈油跌逾3%。两粕维持偏空观点，供应增加需求缓步下滑后，两粕库存有望累增，价格相对走弱。玉米淀粉跌逾2%；

　　基本金属多数下跌，在镍价大幅震荡引发市场担心像此前镍交易市场轧空事件一样发生，伦敦金属交易所(LME)正加强对镍市场交易的监控。周三下午伦镍期货重挫，市场担心轧空后流动性的下降可能对伦敦镍市场造成新的破坏。LME要求周五收市后镍交易的初始保证金要求将提高到每吨6100美元，比目前水平高出28%，沪镍跌逾2%，沪铅跌逾1%；

　　黑色系涨跌不一，铁矿石涨逾1%，期货不锈钢库存显著回升，总量继续增加。铬铁产区生产正常，镍生铁成交转淡，新成交价出现下降。不锈钢 12 月减产预期有所升温。本周市场资源到货较前期明显，印尼资源也多数入库，需求端依然表现不佳，不锈钢跌逾2%；

　　贵金属涨跌不一。

　　资金流向方面，甲醇23年1月获资金净流入7.63亿元，原油23年1月合约获资金净流入6.3亿元，而螺纹钢23年1月、沪镍12月合约则遭净流出9.14亿元和8.67亿元。

　　03

　　市场资讯

　　国内期货主力合约涨跌不一，燃料油、棕榈油跌超3% 不锈钢、玻璃等跌超2%

　　11月17日午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。燃料油、棕榈(7908, -254.00, -3.11%)油跌超3%，不锈钢（SS）、玻璃、沪镍、甲醇跌超2%。涨幅方面，尿素涨超2%，铁矿石、橡胶、20号胶（NR）涨超1%。

　　美联储加息预期降温 原油维持震荡行情

　　昨日内外盘油价继续呈下跌趋势，内盘原油主力合约SC2301下跌至636.5元每桶，外盘Brent原油期货价格下跌至92.61美元每桶。

　　受宏观经济承压影响，市场对消费预期的悲观情绪导致近日油价连续承压，外盘略微呈现震荡走弱趋势，而内盘因为对美元汇率走强影响原油价格下跌体现的更为明显。

　　昨日晚间EIA数据显示，11月11日上周美国商业原油，汽油，精炼油库存分别-540万桶，+220.7万桶，+112万桶。因美国炼厂开工率上升超预期，商业原油库大幅去库，汽油，精炼油累库超预期。

　　油轮追踪机构Petro-Logistics表示“OPEC11月原油出口可能下降100万桶每天”，受之前减产决议，供应端可能开始受到实际影响。

　　美国10月生产者价格涨幅连续第四个月放缓，其同比增长率达到2021年7月以来最小值，确认经济下行趋势。

　　欧盟即将对俄罗斯实施海运出口禁令，七国集团也将实行价格上限，或可能导致供应端受到极大影响。

　　总的来说，长期货币紧缩政策下的供需双弱局面没有改变，美联储加息预期的降温，临近冬日炼厂开工率的上升等导致油来回震荡，预计年内油价将继续维持震荡行情。重点关注对俄实施出口禁令和价格上限之后俄罗斯可能做出的减产决定。