重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美元及美债收益率走势基本反映了美国通胀下行后的美元加息放缓预期，贵金属价格大幅反弹后市场多空分歧加大，预计黄金白银价格将维持技术性强势，但需要提防冲高回落风险。

　　镍：印尼关税政策需要持续跟踪，盘面上依然是多头主导，前期低位的多单冲高可逐步减仓。

　　不锈钢：供给端增量较为稳定，需求清淡，向终端传导不畅，库存压力较大，整体上以消化已有库存为主，上行空间受限；短线跟随沪镍以及消息面波动，关注印尼加税方面的落地情况，空单可滚动操作。

　　焦煤：短期看焦煤现货调整或进入尾声，叠加盘面大幅反弹，基差充分修复，01合约上目前估值合理，上行驱动减弱但下行又强支撑，对01建议谨慎观望，乐观情绪考虑在05兑现。

　　焦炭：现货回落配合盘面反弹基差充分收敛，压力显现，乐观预期难给01,05合约存在流动性问题，操作上建议观望为主。

　　铁矿：夜盘先抑后扬，波动依然较大。铁矿跟随螺纹的定性依然没有改变，只是弹性更大。策略建议暂时观望。

　　螺纹：夜盘窄幅波动，并未继续回落。整体看，我们认为05合约在近端需求未超预期的情况下将表现偏强。策略建议逢低做多05合约。

　　玻璃：夜盘表现偏强，本周玻璃厂大概率能够去库。策略建议逢低做多05合约。

　　纯碱：夜盘先抑后扬，暂缓回调趋势。国内纯碱市场总体持稳运行，价格波动不大，企业执行一单一议，实单成交偏灵活。策略建议逢低做多。

　　沥青：隔夜沥青期货价格跟随原油价格大幅回落，短期供需端偏弱对于沥青价格指导有限，继续关注原油价格波动。

　　甲醇：短期供需双弱叠加成本端承压，但港口低库存支撑下基差维持高位，对期货价格存在支撑，短期预计甲醇震荡为主，但隔夜原油价格大幅回落，关注情绪端的影响。

　　 PTA：内需复苏尚处于预期阶段，需待进一步验证，产业当前仍处供需双弱格局。操作上，建议暂离场观望。

　　油脂油料：由于豆菜油本身供应偏低以及未来2个月棕榈油或进口量持续减少，油脂相对可以保持乐观对待，两粕方面昨日豆粕巨量减仓后本轮涨势或已见顶，不建议介入追多，择机高位布空为宜。